Como Registrar O Exercicio De Opcoes De Acoes




Como Registrar O Exercício De Opções De AçõesRelevancia acima da confiabilidade Nao iremos revisitar o acalorado debate sobre se as empresas deveriam gastar opcoes de acoes para empregados. No entanto, devemos estabelecer duas coisas. Em primeiro lugar, os peritos do Conselho de Normas de Contabilidade Financeira (FASB) queriam exigir opcoes de despesas desde o inicio dos anos 90. Apesar da pressao politica, o gasto passou a ser mais ou menos inevitavel quando o International Accounting Board (IASB) o exigiu por causa do empenho deliberado na convergencia entre os padroes de contabilidade norte-americanos e internacionais. Em segundo lugar, entre os argumentos ha um debate legitimo sobre as duas principais qualidades da informacao contabil: relevancia e confiabilidade. As demonstracoes financeiras apresentam o padrao de relevancia quando incluem todos os custos materiais incorridos pela empresa - e ninguem nega seriamente que as opcoes sao um custo. Os custos relatados nas demonstracoes financeiras alcancam o padrao de confiabilidade quando sao medidos de forma imparcial e precisa. Essas duas qualidades de relevancia e confiabilidade muitas vezes choque no quadro contabil. Por exemplo, o imobiliario e carregado pelo custo historico porque o custo historico e mais confiavel (mas menos relevante) do que o valor de mercado - ou seja, podemos medir com confiabilidade quanto foi gasto para adquirir a propriedade. Os oponentes da despesa priorizam a confiabilidade, insistindo que os custos das opcoes nao podem ser medidos com exatidao consistente. FASB quer priorizar a relevancia, acreditando que estar aproximadamente correto na captura de um custo e mais importante / correto do que ser precisamente errado em omiti-lo completamente. Divulgacao exigida, mas nao reconhecimento por agora Em marco de 2004, a regra atual (FAS 123) exige a divulgacao, mas nao o reconhecimento. Isso significa que as estimativas de custos de opcoes devem ser divulgadas como uma nota de rodape, mas elas nao precisam ser reconhecidas como uma despesa na demonstracao do resultado, onde reduziriam o lucro reportado (lucro ou lucro liquido). Isso significa que a maioria das empresas realmente divulgar quatro ganhos por acao (EPS) numeros - a menos que eles voluntariamente optar por reconhecer as opcoes como centenas ja fizeram: Na Demonstracao de Resultados: 1. Basic EPS 2. Diluido EPS 1. Pro Forma Basic EPS 2. Pro Forma Diluido EPS EPS diluido captura algumas opcoes - aqueles que sao antigos e no dinheiro Um desafio fundamental na computacao EPS e a diluicao potencial. Especificamente, o que fazemos com as opcoes pendentes, mas nao exercidas, as antigas opcoes concedidas em anos anteriores que podem ser facilmente convertidas em acoes ordinarias a qualquer momento (Isto se aplica nao apenas as opcoes de acoes, mas tambem as dividas conversiveis e alguns derivativos). Diluido O EPS tenta capturar essa diluicao potencial usando o metodo do estoque de tesouraria ilustrado abaixo. Nossa empresa hipotetica tem 100.000 acoes ordinarias em circulacao, mas tambem tem 10.000 opcoes pendentes que estao todos no dinheiro. Ou seja, eles foram concedidos com um preco de exercicio 7, mas o estoque desde entao subiu para 20: EPS basico (lucro liquido / acoes ordinarias) e simples: 300.000 / 100.000 3 por acao. O EPS diluido utiliza o metodo do estoque em tesouraria para responder a seguinte questao: hipoteticamente, quantas acoes ordinarias estariam em circulacao se todas as opcoes em circulacao fossem exercidas hoje No exemplo acima discutido, o exercicio por si so acrescentaria 10.000 acoes ordinarias ao base. No entanto, o exercicio simulado proporcionaria a empresa dinheiro extra: receita de exercicio de 7 por opcao, mais um beneficio fiscal. O beneficio fiscal e dinheiro real porque a empresa consegue reduzir seu lucro tributavel pelo ganho de opcoes - neste caso, 13 por opcao exercida. Porque porque o IRS esta indo coletar impostos dos titulares de opcoes que pagarao o imposto de renda ordinario no mesmo ganho. (Observe que o beneficio fiscal se refere a opcoes de acoes nao qualificadas. As chamadas opcoes de acoes de incentivo (ISOs) nao podem ser dedutiveis de impostos para a empresa, mas menos de 20 das opcoes concedidas sao ISOs.) Vejamos como 100.000 acoes ordinarias se tornam 103.900 acoes diluidas de acordo com o metodo das acoes em tesouraria, que, lembra-se, e baseada em um exercicio simulado. Assumimos o exercicio de 10.000 opcoes de dinheiro no proprio que acrescenta 10.000 acoes ordinarias a base. Mas a empresa recebe receita de exercicio de 70.000 (7 preco de exercicio por opcao) e um beneficio fiscal de 52.000 (13 ganho x 40 taxa de imposto 5.20 por opcao). Isso e um enorme 12,20 reembolso em dinheiro, por assim dizer, por opcao para um desconto total de 122.000. Para completar a simulacao, assumimos que todo o dinheiro extra e usado para comprar de volta acoes. Ao preco atual de 20 por acao, a empresa compra de volta 6.100 acoes. Em resumo, a conversao de 10.000 opcoes cria apenas 3.900 acoes liquidas adicionais (10.000 opcoes convertidas menos 6.100 acoes de recompra). Aqui esta a formula real, onde (M) preco de mercado atual, (E) preco de exercicio, (T) taxa de imposto e (N) numero de opcoes exercidas: Pro Forma EPS capta as novas opcoes concedidas durante o ano Nos analisamos como diluido O EPS capta o efeito das opcoes em circulacao ou em circulacao concedidas em anos anteriores. Mas o que fazemos com as opcoes concedidas no ano fiscal atual que tem valor intrinseco zero (ou seja, assumindo que o preco de exercicio e igual ao preco das acoes), mas sao onerosas, no entanto, porque eles tem valor de tempo. A resposta e que usamos um modelo de preco de opcoes para estimar um custo para criar uma despesa nao monetaria que reduz o lucro liquido relatado. Considerando que o metodo das acoes em tesouraria aumenta o denominador do indice de EPS por meio da adicao de acoes, o gasto pro forma reduz o numerador do EPS. (Voce pode ver como a despesa nao duplica a contagem como alguns sugeriram: o EPS diluido incorpora as concessoes velhas das opcoes enquanto o pro-forma que expensing incorpora concessoes novas.) Nos revisamos os dois modelos principais, Black-Scholes e binomial, nas proximas duas parcelas deste , Mas o seu efeito e geralmente para produzir uma estimativa de valor justo do custo que esta em qualquer lugar entre 20 e 50 do preco das acoes. Embora a regra de contabilidade proposta que exige a despesa e muito detalhada, o titulo e justo valor na data de concessao. Isso significa que a FASB quer exigir que as empresas estimem o valor justo das opcoes no momento da concessao e reconhecam essa despesa na demonstracao de resultados. Considere a ilustracao abaixo com a mesma empresa hipotetica que analisamos acima: (1) O EPS diluido e baseado na divisao do lucro liquido ajustado de 290.000 em uma base de acoes diluida de 103.900 acoes. No entanto, sob pro forma, a base de acoes diluida pode ser diferente. Veja nossa nota tecnica abaixo para mais detalhes. Primeiro, podemos ver que ainda temos acoes ordinarias e acoes diluidas, onde acoes diluidas simulam o exercicio de opcoes anteriormente concedidas. Em segundo lugar, assumimos ainda que foram concedidas 5.000 opcoes no ano em curso. Vamos supor que nosso modelo estima que eles valem 40 do preco de 20 acoes, ou 8 por opcao. A despesa total e, portanto, 40.000. Em terceiro lugar, uma vez que nossas opcoes acontecerao a cliff vest em quatro anos, vamos amortizar a despesa nos proximos quatro anos. Este e o principio da contabilidade de correspondencia em acao: a ideia e que nosso funcionario estara prestando servicos durante o periodo de carencia, para que a despesa pode ser distribuida durante esse periodo. (Embora nao tenhamos ilustrado isso, as empresas podem reduzir a despesa em antecipacao de perda de opcoes devido a rescisoes de empregados. Por exemplo, uma empresa poderia prever que 20 das opcoes concedidas serao perdidas e reduzir a despesa em conformidade). Despesa para a concessao de opcoes e 10.000, o primeiro 25 da despesa de 40.000. Nosso lucro liquido ajustado e, portanto, 290.000. Nos dividimos isso em acoes ordinarias e acoes diluidas para produzir o segundo conjunto de numeros pro forma EPS. Essas informacoes devem ser divulgadas em nota de rodape e, com toda a probabilidade, exigirao reconhecimento (no corpo da demonstracao de resultados) para os exercicios fiscais iniciados apos 15 de dezembro de 2004. Uma nota tecnica final para os valentes Ha uma tecnicidade que merece alguma mencao: Utilizamos a mesma base de acoes diluida para os calculos do EPS diluido (EPS diluido relatado e EPS diluido pro forma). Tecnicamente, sob o ESP pro forma diluido (item IV do relatorio financeiro acima), a base de acoes e aumentada ainda mais pelo numero de acoes que poderiam ser compradas com a despesa de compensacao nao amortizada (ou seja, alem do lucro do exercicio e Beneficio fiscal). Consequentemente, no primeiro ano, como somente 10.000 da despesa da opcao de 40.000 foram carregados, os outros 30.000 hipoteticamente podiam recomprar 1.500 partes adicionais (30.000 / 20). Isto - no primeiro ano - produz um numero total de acoes diluidas de 105.400 e um EPS diluido de 2.75. Mas no quarto ano, sendo todos iguais, o 2.79 acima seria correto, ja que ja teriamos terminado de gastar os 40.000. Lembre-se, isso so se aplica ao EPS pro forma diluido onde estamos expensing opcoes no numerador Conclusao opcoes de Expensing e apenas uma tentativa de melhores esforcos para estimar o custo das opcoes. Os defensores tem razao ao dizer que as opcoes sao um custo, e contar algo e melhor do que contar nada. Mas eles nao podem alegar que as estimativas de despesas sao precisas. Considere nossa empresa acima. E se o estoque mergulhou para 6 no proximo ano e ficou la Em seguida, as opcoes seriam inteiramente inutil, e estimativas de despesas seria vir a ser significativamente exagerado, enquanto o nosso EPS seria subestimado. Inversamente, se o estoque fez melhor do que esperado, nossos numeros do EPS wouldve overstated porque nossa despesa wouldve girou para fora ser understated. Inscreva-se no boletim de Financas Pessoais para determinar quais os produtos financeiros mais adequados ao seu estilo de vidaOpcoes - Transaccao de chamadas de exercicio de registo Utilize esta pagina para exercer manualmente uma opcao de compra por FIFO. Isso fecha um contrato de opcao de compra e compra o titulo subjacente. Clique em um dos icones acima para ver uma lista das transacoes disponiveis para essa categoria ou clique no icone Baseline Holdings para acessar a pagina Add New Baseline Holdings. Da pagina Manually Record Trades. Clique no icone Opcao para acessar a pagina Opcoes - Transacao de registro. Nesta pagina, selecione Executar chamada na lista suspensa Acao. A pagina Opcoes - Registrar transacao de chamada de exercicio e exibida. Selecione a conta na qual gravar essa transacao, na lista suspensa Conta. Se voce tiver apenas uma conta, esta lista suspensa nao sera exibida. Por padrao, a categoria de opcao nesta pagina e definida como opcao em um estoque. Voce pode selecionar uma das opcoes a seguir nesta lista suspensa para alterar a categoria de opcao: Opcao em uma opcao de estoque em uma opcao de indice em uma opcao de moeda em uma opcao de ETF em um futuro Por padrao, a acao desta pagina e definida como Exercite chamada. Para alterar isso, selecione uma transacao diferente na lista suspensa Acao. Os campos exibidos dependem da transacao selecionada. Insira a data da transacao no campo Data da transacao (mm / dd / aaaa). Voce tambem pode clicar no icone Calendario e selecionar a data da transacao apropriada no calendario exibido. Siga um destes procedimentos para preencher o simbolo de opcao: Insira o simbolo de opcao de caracteres de 3-26 caracteres no campo Simbolo. Nao insira tracos, pontos ou sinais de mais. Clique em Verificar para confirmar que introduziu o simbolo correcto para a opcao. Digite o simbolo de opcao de 3-26 caracteres puros digitando cada um dos seguintes parametros: Data de validade mm / dd / aaaa Selecione Colocar ou Chamar Depois de inserir os parametros, clique em Confirmar para confirmar que digitou o simbolo correto para a opcao. Clique no link Opcao de pesquisa de simbolo para acessar a ferramenta do construtor de simbolos de opcao. Esta ferramenta permite pesquisar uma opcao existente ou criar uma opcao personalizada. Selecione o tipo de seguranca na lista suspensa Tipo de seguranca. Por padrao, esse campo e definido como Opcoes para essa transacao. Insira o numero de contratos no campo Contratos. As informacoes padrao utilizadas sao as 100 acoes padrao por contrato. Se sua opcao tiver uma configuracao diferente, insira o numero de acoes por contrato associado a sua opcao no campo fornecido. E importante que este valor seja preciso para garantir calculos corretos para essa transacao de opcao. Para calcular o Total da transacao, siga um destes procedimentos: Selecione o botao de opcao Preco por acao - Insira o Preco por acao eo valor da Comissao Todas as taxas nos campos fornecidos. Depois de inserir essas informacoes, clique no botao Calcular custo total. O resultado e exibido no campo Total. Selecione o botao de opcao Total - Se voce selecionar este botao de opcao, o campo Total ficara ativo eo botao Calcular Custo Total nao sera mais exibido. Insira o total do comercio no campo fornecido. Certifique-se de incluir o valor total da comissao e quaisquer taxas. Para registrar a transacao de chamada de exercicio, clique no botao Gravar. Para gravar a transacao e continuar a inserir transacoes adicionais, clique no botao Gravar repeticao de amplificacao. Para sair desta pagina, sem gravar a transacao, clique no botao Cancelar. Clique aqui para ver um exemplo da pagina Opcoes - Registrar transacao de chamada de exercicio. Clique em qualquer uma das areas numeradas abaixo para ver a etapa de procedimento para o campo selecionado. Como informar opcoes de acoes em sua declaracao de imposto O artigo acima destina-se a fornecer informacoes financeiras generalizadas projetado para educar um grande segmento do publico que nao da personalizado Fiscal, de investimento, juridico, ou outros negocios e aconselhamento profissional. Antes de tomar qualquer acao, voce deve sempre procurar a assistencia de um profissional que conhece sua situacao particular para aconselhamento sobre impostos, seus investimentos, a lei, ou qualquer outro negocio e assuntos profissionais que afetam voce e / ou sua empresa. O prazo de arquivamento do IRS para o ano fiscal de 2015 e 18 de abril de 2016 (exceto para residentes de Massachusetts ou Maine, onde o prazo de arquivamento do IRS para o ano fiscal de 2015 e 19 de abril de 2016). Experimente gratuitamente / pague ao arquivar: O preco online e movel do TurboTax e baseado na sua situacao fiscal e varia de acordo com o produto. Free 1040EZ / A Free State oferta disponivel apenas com TurboTax Federal Free Edition A oferta pode mudar ou terminar a qualquer momento sem aviso previo. Os precos reais sao determinados no momento da impressao ou e-file e estao sujeitos a alteracoes sem aviso previo. Poupanca e comparacoes de precos com base no aumento esperado do preco esperado 3/18/16. As ofertas com desconto especial podem nao ser validas para compras no aplicativo para dispositivos moveis. TurboTax CD / Download produtos: O preco inclui a preparacao de imposto e impressao de declaracoes de imposto federais e e-arquivo federal gratis de ate 5 declaracoes de imposto federais. Taxas adicionais aplicam-se para efiling declaracoes de estado. As taxas de E-file nao se aplicam aos retornos do Estado de Nova York. Poupanca e comparacao de precos com base no aumento esperado de preco esperado 3/18/16. Precos sujeitos a alteracao sem aviso previo. A qualquer momento e em qualquer lugar: o acesso a Internet exigiu taxas padrao de mensagens e dados para baixar e usar aplicativos para dispositivos moveis. O reembolso o mais rapido possivel: O reembolso o mais rapido do imposto com efile e os prazos de reembolso do imposto de deposito direto variara. Pague o TurboTax fora de seu reembolso federal: uma taxa do Servico de Processamento de Reembolso X. XX se aplica a este metodo de pagamento. Os precos estao sujeitos a alteracao sem aviso previo. Este beneficio esta disponivel com produtos TurboTax Federal, exceto o TurboTax Home amp Business / QuickBooks Self-Employed bundle oferece. Sobre nossos especialistas em produtos TurboTax: O atendimento ao cliente e o suporte a produtos variam de acordo com a epoca do ano. 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O titular da opcao sempre pode enviar instrucoes para seu corretor sobre se deve exercer ou nao exercer. Em alguns casos, um cliente pode decidir nao exercer uma opcao no dinheiro. E melhor ter um entendimento com seu corretor sobre o procedimento real. Eles podem ter um limite imposto para exercer automaticamente ordens do cliente. A OCC usa o limite de 0,01 para as posicoes de seus membros compensadores como uma conveniencia administrativa, mas sua empresa pode ter um limite diferente. Aqui esta uma descricao do procedimento: EXERCICIO POR EXCECAO quotExercicio por excecaoquot e um procedimento administrativo usado pela OCC para agilizar o exercicio de opcoes de expiracao por membros de compensacao. Neste procedimento, a OCC exerce opcoes que estao dentro do dinheiro por valores-limite especificados, a menos que o membro compensador envie instrucoes para nao exercer essas opcoes. O exercicio por excecao e uma conveniencia processual estendida aos membros compensadores do OCC, o que os alivia da carga operacional de inserir instrucoes de exercicio individuais para cada contrato de opcao. E importante observar que o exercicio de cotacao por excecao e um procedimento entre a OCC e seus membros compensadores e nao se destina a impedir que os clientes comuniquem instrucoes de exercicio a seus corretores: "Os limiares de exercicio previstos na Regra 805 (d) As regras fazem parte dos procedimentos administrativos estabelecidos pela Corporacao para agilizar o processamento de exercicios de opcoes de vencimento por membros compensadores e nao tem a intencao de impor aos membros compensadores quais posicoes nas contas de clientes devem ou devem ser exercidas. (Regra 805, Interpretacao .02) As opcoes de expiracao sujeitas a exercicio por excecao usam os seguintes limites para ativar o exercicio: Opcoes de acoes: .01 por contrato em dinheiro na conta do cliente .01 por contrato em dinheiro nas contas de empresas e criadores de mercado. Opcoes de indice: .01 por contrato in-the-money em todos os tipos de conta. A diferenca entre o preco de exercicio eo preco de fechamento do titulo subjacente determina se as opcoes que expiram estao dentro do dinheiro ou nao. Individuos as vezes incorretamente referem-se ao exercicio de cotacao por excecao para as opcoes que expiram como exercicio contingente. E importante observar que o exercicio de cotacao por excecao permite sempre que um membro compensador da OCC faca uma escolha de nao exercer uma opcao que esta no dinheiro pelo Exercicio, ou exercer uma opcao que nao tenha atingido o limiar de exercicio. Os montantes de limiares de exercicio utilizados no exercicio de cotacao por excecao e desvios podem ser exercidos somente na ausencia de instrucoes contrarias do membro compensador. Dado que o direito de escolha esta sempre envolvido no exercicio de cotacao por excecao, o exercicio sob estes procedimentos nao e estritamente contingente. quot MINIMIZAR O POTENCIAL PARA OS CLIENTES DE ERROS DEVEM COMUNICAR AO SEU CORRETOR OU ESCREVER O MEMBRO INSTRUCOES EXPLICITAS PARA EXERCER OU NAO EXERCER , QUALQUER CONTRATO DE OPCAO EXPIRANTE. Este conteudo foi util Quando eu vou ser atribuido em uma chamada coberta (longa chamada curta) onde a opcao de chamada curta esta agora no dinheiro Nao ha nenhuma maneira definitiva para determinar quando um titular de opcao ira exercer uma opcao. Um investidor pode olhar para o premio de uma opcao de compra para determinar a probabilidade de atribuicao antecipada. Um premio de opcoes consiste em duas partes: valor intrinseco e valor de tempo. Valor intrinseco e o valor pelo qual uma opcao esta dentro do dinheiro. Valor de tempo e o valor do premio em excesso do valor intrinseco. Quando um titular de opcao exerce uma opcao cedo, eles perdem qualquer valor de tempo com preco na opcao. Esta e uma razao que um titular de opcao nao pode exercer uma opcao cedo. Um escritor de opcao deve considerar a perspectiva do titular da opcao. O titular da opcao mais provavel faz a sua decisao de exercer ou vender a opcao sobre o resultado mais rentavel. O exemplo a seguir ilustra este ponto: Stock XYZ esta sendo negociado atualmente em 32.80. Uma opcao de compra com uma greve de 32,50 que expira em duas semanas esta sendo negociada atualmente em 1,10. A opcao e in-the-money por 0,30 (32,80 menos 32,50). O valor de tempo para a opcao e 0,80 (1,10 premio menos 0,30 no montante do dinheiro). Se um investidor exerce a sua chamada e imediatamente vende o estoque, o lucro e 0,30 (antes das comissoes): o preco de venda das acoes 32,80 menos o preco de exercicio 32,50. Por outro lado, o investidor pode vender a opcao em 1,10. Ao exercer a opcao, o investidor perde o valor de opcoes de tempo de 0,80. No exemplo acima, se o investidor queria possuir o estoque subjacente, a opcao de vender a opcao e usar a opcao para comprar o estoque subjacente pode ser a alternativa mais rentavel. Finalmente, a OCC atribui aleatoriamente avisos de exercicio a seus membros compensadores que, por sua vez, atribuem seus clientes. Pergunte a sua empresa corretora como aloca atribuicoes. Este conteudo foi util? Eu tenho uma propagacao de chamada de calendario, ea chamada que eu vendi esta agora no dinheiro. Sera que a minha empresa de corretagem exercer o lado longo do meu spread para cumprir as obrigacoes de entrega, se a chamada curta e exercida Eles podem se youve discutido isso com eles. Se o seu plano e cumprir a sua obrigacao de entrega de acoes atraves do exercicio de sua chamada longa, discutir isso com seu corretor e dar a sua corretora empresa exercicio instrucoes para a chamada longa. A medida que a ex-data de um dividendo se aproxima, ha uma maior probabilidade de que os titulares de chamadas exercam chamadas em dinheiro. Como os titulares de chamadas buscam capturar um dividendo iminente ao se exercitarem, as chances de atribuicao de um roteador de chamadas podem aumentar a medida que a ex-data de um dividendo sobre o titulo subjacente se aproxima. Saiba mais atraves da nossa introducao on-line, Introducao a classe de difusao. Este conteudo foi util Se eu sou longo em uma chamada de dinheiro em uma acao que vai ex-dividendo amanha e eu instruo o meu corretor para exercer a chamada antes do fechamento hoje, vou receber o dividendo Quando e que as acoes de credito da corretora para Minha conta Da mesma forma, o que acontece no caso inverso em que eu sou curto uma opcao de compra e um titular de opcao solicita exercicio no dia antes do subjacente vai ex-dividendo Como mencionado no Capitulo III das Caracteristicas e Riscos de Opcoes Padronizadas, Torna-se intitulado ao dividendo se eles exercem a opcao antes da data ex-dividendo mesmo que escritor atribuido nao pode ser notificado que eles foram atribuidos um exercicio ate apos a data ex-dividendo. Como os detentores de chamadas podem tentar capturar um dividendo iminente por meio do exercicio, as chances de um roteador de ser atribuido a um exercicio podem aumentar a medida que a ex-data de um dividendo sobre a seguranca subjacente se aproxima. Um titular de chamada tem direito ao dividendo se o titular exercer a chamada antes da data ex-dividendo. Um escritor de chamada atribuido (coberto ou nao) e obrigado a entregar o estoque mais o dividendo. De acordo com as estatisticas OCC para o ano 2015 (para a atividade em contas de clientes e de empresas), a distribuicao e a seguinte: Vendas de fechamento - 71,3 Exercicio - 7,0 Expiracoes Longas - 21,7 Foi Este conteudo util eu comprei uma opcao de colocar indice e agora aprendi que tem um exercicio de estilo europeu. Isso significa que nao posso fechar minha posicao ate a expiracao O estilo de exercicio de uma opcao nao impede um investidor de fechar a posicao atraves de uma transacao em uma troca a qualquer momento ate e incluindo o ultimo dia de negociacao. Um detentor de opcoes pode fechar um contrato de opcao comprado (comprado) por um de dois metodos: entrar em uma venda de fechamento em uma troca de opcoes, ou por exercer o contrato. Um titular de opcao so pode exercer uma opcao de exercicio ao estilo europeu a expiracao, de modo que a unica maneira de fechar sua posicao antes da expiracao e executar um fechamento de negociacao. Opcoes de indice tem diferentes estilos de exercicio e horario de negociacao. Certifique-se de que voce sabe a diferenca entre fechar uma posicao de opcao aberta por exercer o contrato e fechar a posicao atraves de um comercio em uma troca. Mesmo o ultimo dia de negociacao para opcoes que expiram pode variar. As especificacoes contratuais desses produtos de indice contem informacoes comerciais importantes sobre essas opcoes. Para revisar as especificacoes do contrato de indice, visite a secao Especificacoes do produto do site da OCCs. Foi este conteudo util Posso ainda exercer os meus direitos para vender a seguranca quando as trocas interromper a negociacao em um estoque onde Im coloca longa. Provavelmente, mas discuta isso com sua corretora para ter certeza. Se voce e estoque longo (ou seja, um protetor colocar), voce deve ser capaz de exercer e entregar o seu estoque longo e receber o preco de exercicio arrecada. Quando uma bolsa de valores interrompe a negociacao de acoes, as bolsas de opcoes tambem interrompem a negociacao das opcoes. Esta falta de negociacao normalmente nao afeta a capacidade de colocar ou chamar os titulares para exercer a menos que a empresa de colocacao de corretagem sujeitos impoe restricoes. Algumas empresas podem impor restricoes de exercicio para os detentores de put que nao tem acoes longas se o estoque e dificil de emprestar ou outras razoes. Pode haver requisitos de localizacao nesses casos. Os detentores de opcoes sao incentivados e podem ser obrigados a inserir instrucoes explicitas com sua empresa para exercer qualquer opcao de expirar. Dependendo de quando ocorreu o bloqueio de negociacao, as opcoes podem ser removidas do processamento ex-by-ex (exercicio automatico). Leia OCC Memo 30049 para saber mais sobre paradas de negociacao. Embora OCC nao imponha normalmente qualquer restricao de exercicio, as regras ou regulamentos estabelecidos pelas autoridades reguladoras e outras organizacoes de auto-regulacao podem afetar a aceitacao das corretoras de um cliente instrucoes de exercicio. As regras e os procedimentos da OCC nao substituem ou tem precedencia sobre esses regulamentos. Dirija quaisquer questoes sobre tais regras ou sua aplicabilidade ao exercicio de uma determinada posicao de opcao a corretora que detem a posicao de investidor. Este conteudo foi util? Email Options Profissionais Perguntas sobre qualquer coisa relacionadas com opcoes E-mail para um profissional de opcoes agora. Bate-papo com Opcoes Profissionais Perguntas sobre qualquer coisa relacionado a opcoes Bate-papo com um profissional de opcoes agora. INSCREVA-SE PARA O PROGRAMA DE EDUCACAO DE OPCOES Educacao de opcoes livres e imparciais Aprenda em pessoa e online Avance em seu proprio ritmo Patrocinadores Oficiais da OIC Este site discute opcoes negociadas em bolsa emitidas pela The Options Clearing Corporation. Nenhuma declaracao neste site deve ser interpretada como uma recomendacao para comprar ou vender um titulo, ou para fornecer conselhos de investimento. As opcoes envolvem risco e nao sao adequadas para todos os investidores. Antes de comprar ou vender uma opcao, uma pessoa deve receber uma copia de Caracteristicas e Riscos de Opcoes Padronizadas. Copias deste documento podem ser obtidas do seu corretor, de qualquer troca sobre quais opcoes sao negociadas ou entrando em contato com a Clearing Corporation, One North Wacker Dr. Suite 500 Chicago, IL 60606 (investorservicestheocc). Copy 1998-2016 The Options Industry Council - Todos os direitos reservados. Consulte nossa Politica de Privacidade e nosso Contrato de Usuario. 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Consulte Sobre opcoes de acoes para obter mais informacoes. Dica: Exercitar suas opcoes de acoes e uma transacao sofisticada e as vezes complicada. As implicacoes fiscais podem variar muito ndash certifique-se de consultar um consultor fiscal antes de exercer suas opcoes de acoes. Opcoes ao optar por opcoes de compra de acoes Normalmente, voce tem varias opcoes ao exercer suas opcoes de acoes adquiridas: Manter suas opcoes de acoes Se voce acredita que o preco das acoes aumentara com o tempo, podera aproveitar a natureza de longo prazo da opcao e esperar Exerce-los ate que o preco de mercado da acao do emissor exceda seu preco de concessao e voce sente que voce esta pronto para exercer suas opcoes de acoes. Basta lembrar que as opcoes de acoes expirarao apos um periodo de tempo. Opcoes de acoes nao tem valor apos a expiracao. As vantagens desta abordagem sao: o seu atraso qualquer impacte fiscais ate que voce exerce suas opcoes de acoes, ea potencial apreciacao do estoque, alargando assim o ganho quando voce exerce-los. Inicie uma Operacao de Exercicio-e-Retencao (caixa-para-estoque) Exercicio suas opcoes de acoes para comprar acoes de acoes de sua empresa e, em seguida, manter o estoque. Dependendo do tipo da opcao, voce pode precisar depositar dinheiro ou emprestar na margem usando outros titulos em sua Fidelity Account como garantia para pagar o custo da opcao, comissoes de corretagem e quaisquer taxas e impostos (se voce for aprovado para margem). As vantagens desta abordagem sao: beneficios de propriedade de acoes em sua empresa, (incluindo quaisquer dividendos) potencial apreciacao do preco das acoes ordinarias de sua empresa. Inicie uma transacao de exercicio-e-venda-para-cobertura Exercer suas opcoes de acoes para comprar acoes de acoes de sua empresa, em seguida, vender apenas o suficiente das acoes da empresa (ao mesmo tempo) para cobrir o custo da opcao de acoes, impostos e comissoes de corretagem E taxas. As receitas que voce recebe de uma transacao de exercicio-e-venda-para-tampa serao acoes de acoes. Voce pode receber um valor residual em dinheiro. As vantagens desta abordagem sao: beneficios de propriedade de acoes em sua empresa, (incluindo quaisquer dividendos) potencial apreciacao do preco das acoes ordinarias de sua empresa. A capacidade de cobrir o custo da opcao de compra de acoes, impostos e comissoes de corretagem e quaisquer taxas com o produto da venda. Inicie uma Operacao de Compra e Venda (sem dinheiro) Com esta transacao, que so esta disponivel na Fidelity se seu plano de opcao de compra de acoes e administrado pela Fidelity, voce pode exercer sua opcao de compra de acoes da empresa e vender as acoes adquiridas no mesmo Tempo sem usar seu proprio dinheiro. As receitas que voce recebe de uma transacao de exercicio e venda sao iguais ao valor justo de mercado da acao menos o preco de concessao e a comissao de retencao e corretagem de imposto exigida e quaisquer taxas (seu ganho). As vantagens dessa abordagem sao: dinheiro (os recursos do seu exercicio) a oportunidade de usar os recursos para diversificar os investimentos em sua carteira atraves de sua conta Fidelity companheiro. Dica: Saiba a data de vencimento de suas opcoes de acoes. Uma vez que eles expiram, eles nao tem valor. Exemplo de Opcao de Compra de Acoes de Incentivo Disqualifying Disposition ndash Accoes Vendidas Antes do Periodo de Espera Especificado Numero de opcoes: 100 Preco de subvencao: 10 Valor de mercado justo quando exercido: 50 Valor justo de mercado quando vendido: 70 Tipo de Comercio: Em 1 de janeiro, voce decide exercer suas acoes. O preco das acoes e de 50. Suas opcoes de acoes custam 1.000 (100 opcoes de acoes x 10 preco de subsidio). Voce paga o custo da opcao de compra (1.000) para seu empregador e recebe as 100 acoes em sua conta de corretagem. Em 01 de junho, o preco das acoes e de 70. Voce vende suas 100 acoes ao valor de mercado atual. Quando voce vende acoes que foram recebidas atraves de uma operacao de opcao de compra de acoes, voce deve: Notificar seu empregador (isso cria uma disposicao desqualificante) Pagar imposto de renda ordinario sobre a diferenca entre o preco de concessao (10) eo valor de mercado no momento do exercicio 50). Neste exemplo, 40 por acao, ou 4.000. Pagar imposto sobre ganhos de capital sobre a diferenca entre o valor de mercado total no momento do exercicio (50) e o preco de venda (70). Neste exemplo, 20 por acao, ou 2.000. Se voce tivesse esperado para vender suas opcoes de acoes por mais de um ano apos as opcoes de acoes terem sido exercidas e dois anos apos a data de concessao, voce pagaria ganhos de capital, em vez de renda ordinaria, sobre a diferenca entre o preco de concessao eo preco de venda. Proximos passos