Forex Trading Dictionary




Forex Trading DictionaryForex Tutorial: O mercado de Forex O mercado de cambio (forex ou FX para breve) e um dos mercados mais excitantes, fast-paced ao redor. Ate recentemente, a negociacao de forex no mercado de cambio tinha sido dominio de grandes instituicoes financeiras, empresas, bancos centrais. Hedge funds e individuos extremamente ricos. O surgimento da internet mudou tudo isso, e agora e possivel para os investidores medio para comprar e vender moedas facilmente com o clique de um mouse atraves de contas de corretagem on-line. Flutuacoes de cambio diarias sao geralmente muito pequenas. A maioria dos pares de moedas move menos de um centavo por dia, representando uma mudanca inferior a 1 no valor da moeda. Isso torna o cambio um dos mercados financeiros menos volateis ao redor. Portanto, muitos especuladores de moedas dependem da disponibilidade de alavancagem enorme para aumentar o valor dos movimentos potenciais. No mercado de varejo forex, alavancagem pode ser tanto como 250: 1. Maior alavancagem pode ser extremamente arriscado, mas por causa do round-the-clock trading e profunda liquidez. Os corretores de cambio tem sido capazes de fazer alta alavancagem um padrao da industria, a fim de tornar os movimentos significativa para os comerciantes de moeda. A extrema liquidez ea disponibilidade de alta alavancagem ajudaram a estimular o rapido crescimento do mercado e o tornaram o local ideal para muitos comerciantes. As posicoes podem ser abertas e fechadas em minutos ou podem ser mantidas por meses. Os precos em moeda sao baseados em consideracoes objectivas de oferta e procura e nao podem ser facilmente manipulados porque a dimensao do mercado nao permite que os maiores operadores, como os bancos centrais, movam os precos a vontade. O mercado forex oferece muitas oportunidades para os investidores. No entanto, a fim de ser bem sucedido, um comerciante de moeda tem de compreender o basico por tras dos movimentos da moeda. O objetivo deste tutorial forex e fornecer uma base para investidores ou comerciantes que sao novos para os mercados de moeda estrangeira. Vamos cobrir os principios basicos das taxas de cambio, a historia do mercado e os conceitos-chave que voce precisa entender para poder participar desse mercado. Nos ll tambem venture em como comecar a negociar moedas estrangeiras e os diferentes tipos de estrategias que podem ser empregadas. Subscreva as noticias para usar para obter as ultimas informacoes e analises Obrigado por se inscrever no News To Use. Comercio 1. O negocio de compra e venda de commodities, produtos ou servicos de comercio. Veja Sinonimos no negocio. 2. Um ramo ou tipo de negocio: o comercio de vestuario feminino. 3. As pessoas que trabalham em ou associadas a uma empresa ou industria: escritores, editores e outros membros do comercio editorial. 4. A atividade ou volume de compra ou venda: O comercio de acoes foi rapido toda a manha. 5. Uma troca de uma coisa por outra: equipes de beisebol fazendo um comercio de jogadores. 6. Uma ocupacao, especialmente aquela que exige mao-de-obra qualificada: o edificio troca. 7. comercios Os ventos alisios. 1. Para participar na compra e venda com fins lucrativos. 2. Fazer uma troca de uma coisa por outra. 3. Ser oferecido para venda ou ser vendido: estoques negociados a precos mais baixos esta manha. 4. Para comprar ou comprar regularmente: comercios no supermercado local. 1. Para dar em troca de outra coisa: o comercio de produtos agricolas para produtos manufaturados vai negociar meu bilhete para o seu. 2. Para comprar e vender (estoques, por exemplo). 3. Para passar para frente e para tras: Trocamos piadas. 1. De ou relativas ao comercio. 2. Relativo a, usado por, ou servindo um comercio particular: uma revista de comercio. 3. De ou relacionados com livros que sao principalmente publicados para serem vendidos comercialmente, como em livrarias. Para trocar alguma coisa em algo mais de menor valor ou preco: comprou um carro novo e menor, trocando o antigo por economia. Para entregar ou vender (um item antigo ou usado), usando o produto como pagamento parcial em uma nova compra. Para colocar a vantagem calculada e muitas vezes sem escrupulos vantagem: as criancas de celebridades que o comercio de seus nomes de familia. Trocar alguma coisa por outra coisa de maior valor ou preco: o valor da nossa casa subiu, permitindo-nos trocar ate um lugar maior. Ingles medio, claro. Do alemao medio baixo. Trad a ble adj. Comercio (comercio) o ato de compra e venda de bens e servicos, quer no mercado domestico (atacado e varejo) ou no mercado internacional (importacao, exportacao e entrep) Thesaurus Antonyms Palavras relacionadas Legenda: bond trading. Atividade de troca de titulos - negociacao de titulos (geralmente por um corretor no chao de uma troca) programa de negociacao - uma tecnica de negociacao envolvendo grandes blocos de acoes com negociacoes desencadeadas por programas de computador de venda a descoberto. Venda a descoberto - venda de valores mobiliarios ou futuros de mercadorias nao pertencentes ao vendedor (que espera voltar a compra-los a um preco mais baixo) cobertura curta - compra de titulos ou mercadorias por um vendedor curto para fechar uma transaccao de informacao privilegiada de venda a descoberto - compra Ou venda de acoes da empresa por um funcionario da empresa ou outro insider com base em informacoes que nao tenha sido tornado publico e e suposto permanecer comercio confidencial. comercialismo. Mercantilismo - transacoes (vendas e compras) tendo como objetivo o fornecimento de commodities (bens e servicos) negociacao E nada mais que cais agora, pois todo mundo esta chupando-os em suas mesas na escola, e trocando-os para lapis, aneis de contas, bonecas de papel , Ou qualquer outra coisa, no recesso. Os homens haviam se reunido para uma vila vizinha para fazer a sua semana de negociacao. E as mulheres estavam ocupadas com assuntos domesticos, - La Folle, assim como os outros. Sim, senhor, isso e uma maldicao, envolvido na Escocia por sua uniao natural com um povo estrangeiro e comercial. Prosseguimos com sucesso e, depois de uma longa e fatigosa jornada por um deserto montanhoso, em direcao a oeste, no setimo dia de junho seguinte, nos encontramos no rio Vermelho, onde John Finley negociava com os indios e, A partir do topo de uma eminencia, viu com prazer o belo nivel de Kentucke. No caso em que tres anos intervieram entre o arremesso dos dois arpoes e eu acho que pode ter sido algo mais do que o homem que os lancou acontecendo, no intervalo, para ir em um navio comercial em uma viagem para a Africa, desembarcou La, se juntou a uma festa de descoberta e penetrou muito no interior, onde viajou por um periodo de quase dois anos, muitas vezes ameacado por serpentes, selvagens, tigres, miasmas venenosos, com todos os outros perigos comuns incidentes vagando no coracao de Regioes desconhecidas. O sujeito que estava negociando para ela nao queria seu bebe e ela era uma de sua classe real alta, quando seu sangue estava acima. Eu o carreguei milhares e milhares de quilometros em servico de escuta para o exercito, e nao ha um desfiladeiro, nem um desfiladeiro, nem um vale, nem um forte, nem um posto de comercio, nem um bufalo em toda a extensao de As Montanhas Rochosas e as Grandes Planicies que nao sabemos tao bem como sabemos que o corneta de chamadas. Garotos e garotas brancos, mulatos e negros estavam sempre ali esperando seus turnos, descansando, trocando brinquedos, brigando, brigando, esbarrando. Randall tinha uma alma acima da agricultura ou comercio e era um devoto das Musas. Como quando farr off no Mar uma Frota descri d Pendura nas Nuvens, por AEQUINOCTIAL Winds Close vela de BENGALA, ou as Ilhas de TERNATE e TIDORE, de onde os comerciantes trazem Thrig spicie Drogas: eles no comercio Flood Atraves da ampla ETHIOPIAN para o Cabo Ply que deriva todas as noites em direcao ao Polo. A isso acrescentei outra peticao de que, por causa do meu patrao, o rei de Luggnagg, sua majestade condescendei para desculpar minha execucao da cerimonia imposta aos meus compatriotas, de pisar no crucifixo: porque eu tinha sido jogado no seu reino pela minha Infortunios, sem qualquer intencao de negociacao. Meu amor pela negociacao. E o prazer que eu tomava em tudo o que era novo e estranho, me fez definir os meus assuntos em ordem, e comecar a minha viagem atraves de algumas das provincias persas, tendo primeiro enviado fora de lojas de mercadorias para aguardar a minha vinda nos diferentes lugares que eu pretendia visita. Presenca internacional: escolha qualquer banco que voce preferir Servico controlavel com caracteristicas transparentes Noticias 07.07.2016 Concurso Share4you concluido - 4500 USD a espera dos seus proprietarios 06.07.2016 Parabens pelo fim do mes sagrado do Ramada 01.07.2016 Forex4you continua a cooperar com a Willis Group Holdings PLC 29.06.2016 Alteracoes na sessao de negociacao em 04.07.2016 15.06.2016 Resultados do concurso Forex4you 20.05.2016 MarketPlace - Agregador de liquidez proprio 18.05.2016 Plataforma de negociacao Forex4you 17.05.2016 Concurso comercial no 9? aniversario da Forex4you 03.05.2016 Share4you 3 anos - Follower concurso 01.04.2016 Mais de 20 000 000 pedidos foram copiados no servico Share4you Daily Forex Video Accounts Trading Para Parceiros Sobre Empresa Educacao Primeiro andar, Mandar House, Johnson s Ghut, PO Box 3257, Road Town, Tortola, Ilhas Virgens Britanicas (encontrar mais sobre Contacte-nos) Forex4you Copyright 2007-2016, 2007-2016, E-Global Trade Finance Group, Inc. Pelo FSC nos termos da Securities and Investment Business Act de 2010 Licenca: SIBA / L / 12/1027. As demonstracoes financeiras da E-Global Trade Finance Group, Inc. sao auditadas anualmente pela KPMG (BVI) Limited. Negociacao no mercado de Forex envolve riscos significativos, incluindo perda completa possivel de fundos. Negociacao nao e adequado para todos os investidores e comerciantes. Ao aumentar os aumentos de risco de alavancagem (Aviso de Risco). O servico nao esta disponivel para residentes nos EUA, Reino Unido e Japao. Forex4you pertence e e operado pela E-Global Trade Finance Group, Inc, BVI. Glossario Forex Os termos mais importantes relacionados com a negociacao Forex sao apresentados neste glossario: Indicador tecnico padrao ADX (Average Directional Index) que mede a forca de uma tendencia. Pergunte (Oferta) preco da oferta, o preco que voce compra. Aussie um nome de calao Forex para o dolar australiano. Bank Rate a taxa percentual na qual o banco central de um pais empresta dinheiro aos bancos comerciais do pais. Preco de oferta da demanda, o preco que voce vende para. Corretora do mercado participante orgao que serve como o intermediario entre os comerciantes de varejo e grandes instituicoes comerciais. Cable um Forex traders slang palavra GBP / USD par de moedas. Carry Trade em Forex, mantendo uma posicao com um retorno de juros overnight positivo na esperanca de obter lucros, sem fechar a posicao, apenas para a diferenca de taxas de juros dos bancos centrais. CCI (Commodity Channel Index) e um indicador tecnico ciclico que e frequentemente usado para detectar estados de sobre-compra / sobre-venda do mercado. CFD instrumento especial de negociacao que permite a especulacao financeira sobre acoes, commodities e outros instrumentos sem realmente comprar. Comissoes de corretagem da Comissao para o manuseamento de operacoes. CPI indice de precos ao consumidor a medida estatistica da inflacao com base em mudancas de precos de um conjunto especificado de bens. EA (Expert Advisor) um script automatizado que e usado pelo software da plataforma de negociacao para gerenciar posicoes e ordens automaticamente sem (ou com pouco) controle manual. ECN Broker um tipo de corretora de Forex que fornece aos seus clientes acesso direto a outros participantes do mercado Forex. Os corretores de ECN nao desestimulam o scalping, nao negociam de encontro ao cliente, don t carregam o spread (o spread baixo e definido pelos precos de mercado atuais) mas comissoes de carga para cada ordem. BCE (Banco Central Europeu), principal orgao regulador do sistema financeiro da Uniao Europeia. Elliott Waves um conjunto de principios para a analise grafica com base em padroes de 5 ondas e 3 ondas. Fed (Federal Reserve) regula, entre outras coisas, as taxas de juros federais. Fibonacci Retorna os niveis com uma alta probabilidade de quebra de tendencia ou salto, calculado como os 23,6, 32,8, 50 e 61,8 da faixa de tendencia. Flat (Square) estado neutro quando todas as suas posicoes estao fechadas. Flutuante Alavanca uma alavancagem que muda dependendo do tamanho total das posicoes abertas. Analise Fundamental a analise baseada apenas em noticias, indicadores economicos e eventos globais. Diferenca entre o fechamento de sexta-feira e o preco de abertura de segunda-feira. PIB (Produto Interno Bruto) e um dos mais importantes indicadores Forex. GTC (Good Til Cancelled) para comprar ou vender de uma moeda com um preco fixo ou pior. A ordem esta viva (boa) ate a execucao ou cancelamento. Hedging mantendo uma posicao de mercado que assegura as posicoes abertas existentes na direcao oposta. Jobber uma palavra de calao para um comerciante que e voltado para o lucro rapido, mas pequeno e curto prazo de uma negociacao intra-dia. Jobber raramente deixa posicoes abertas durante a noite. Quivi Dolar da Nova Zelandia. Indicadores Lideres um indice composto (ano 1992 100) dos dez indicadores macroeconomicos mais importantes que preve futuro (6-9 meses) atividade economica. Ordem de ordem de limite para um corretor para comprar o lote para preco fixo ou menor ou vender o lote para preco fixo ou melhor. Esse preco e chamado preco limite. Liquidez a medida dos mercados que descreve a relacao entre o volume de negociacao ea mudanca de preco. Long a posicao que esta em um sentido Buy. No Forex, a moeda primaria quando comprada e longa e outra e curta. Perda a perda de fechar a posicao longa a uma taxa mais baixa do que a abertura ou a posicao curta com uma taxa mais elevada do que a abertura, ou se o lucro de um fechamento da posicao for mais baixo do que a comissao do corretor nela. Lote quantidade definida de unidades ou quantidade de dinheiro aceito para manipulacao de operacoes (geralmente e um multiplo de 100). Margem de dinheiro, o investidor precisa manter na conta de corretor para executar negocios. Fornece as perdas possiveis que podem ocorrer em negociar da margem. Conta de conta de margem que e usada para armazenar o dinheiro depositado do investidor para negociacao de FOREX. Margem Chamar a demanda de um corretor para depositar mais margem de dinheiro para a conta de margem quando o montante em que cai abaixo de determinado minimo. Ordem de ordem de mercado para comprar ou vender um lote para um preco de mercado atual. Preco de Mercado o preco atual pelo qual a moeda e negociada no mercado. Momentum a medida da capacidade da moeda para se mover na direcao dada. Moving Average (MA) e um dos indicadores tecnicos mais basicos. Mostra a taxa media calculada sobre uma serie de periodos de tempo. A Media Movel Exponencial (EMA), a Media Movel Ponderada (WMA) etc. sao apenas as formas de pesar as taxas e os periodos. Oferta (Pedir) preco da oferta, o preco que voce compra para. Posicao Aberta Posicao (Comercio) sobre a compra (longa) ou venda (curto) para um par de moedas. Ordem de ordem para um corretor para comprar ou vender a moeda com uma determinada taxa. Modulo de Gestao de Alocacao de Porcentagem (PAMM), um sistema de corretor que permite investidor investir com comerciantes e permite que os comerciantes gerenciem fundos de investidores usando a plataforma do corretor. Pivo Ponto o ponto de suporte / resistencia primaria calculado com base na tendencia anterior s Precos de Alta, Baixa e Fechada. Pip (Ponto) o ultimo digito da taxa (por exemplo, para EUR / USD 1 ponto 0.0001). Lucro (ganho) quantidade positiva de dinheiro ganha para fechar a posicao. Principal Valor do montante inicial de dinheiro do investido. Ganho / perda de lucros / perdas realizados para posicoes ja fechadas. Resistencia nivel de precos para os quais a venda intensiva pode levar a aumento dos precos (up-tendencia). Indicador RSI (Indice de Forca Relativa) que mede o poder de movimento de preco de direcao comparando as porcoes de alta e baixa da tendencia. Scalping um estilo de negociacao notavel por muitas posicoes que sao abertas para extremamente pequenos e lucros a curto prazo. Assentado (Fechado) Posicione posicoes fechadas para as quais todas as transacoes necessarias foram feitas. Slippage mercado rapido, baixa liquidez e baixa capacidade do corretor para executar ordens. Espalhe a diferenca entre os precos de oferta e de oferta de um par de moedas. Lote Padrao 100.000 unidades da moeda base do par de moedas, que voce esta comprando ou vendendo. Stop-Limit Ordem uma ordem para vender ou comprar um lote para um determinado preco ou pior. Stop-Loss Ordem de uma ordem para vender ou comprar um lote quando o mercado atinge determinado preco. Ele e usado para evitar perdas extras quando o mercado se move na direcao oposta. Geralmente e uma combinacao de ordem de parada e ordem de limite. STP (Straight Through Processing) um processamento de pedidos que nao requer qualquer intervencao manual e e totalmente automatico. Na verdade, 99,9 de todos os corretores de Forex on-line suportam manuseamento de pedidos com STP. Nivel de preco de suporte para o qual a compra intensiva pode levar a queda do preco (tendencia de baixa). Troque o pagamento overnight por manter sua posicao. Como voce nao esta recebendo fisicamente a moeda que compra, seu corretor deve pagar a diferenca de taxa de juros entre as duas moedas do par. Pode ser negativo ou positivo. Take-Profit Ordem uma ordem para vender ou comprar um lote quando o mercado atinge determinado preco. Ele e usado para fixate seu lucro. Geralmente e uma combinacao de ordem de parada e ordem de limite. Analise Tecnica a analise baseada apenas nos dados tecnicos do mercado (aspas), com a ajuda de varios indicadores tecnicos. Trend direcao do mercado que foi estabelecido com influencia de diferentes fatores. Lucro / perda nao realizado (flutuante) um lucro / perda para suas posicoes nao fechadas. Margem utilizavel quantidade de dinheiro na conta que pode ser usado para negociacao. Usado Margem quantidade de dinheiro na conta ja utilizada para manter aberto posicoes abertas. Volatilidade: uma medida estatistica do numero de variacoes de precos de um determinado par de moedas num dado periodo de tempo. VPS (Virtual Private Server) ambiente virtual hospedado no servidor dedicado, que pode ser usado para executar os programas independentes no PC do usuario. Os traders de Forex usam o VPS para hospedar plataformas de negociacao e executar consultores especializados sem interrupcoes inesperadas. Forex Glossary Aggregate Quantidade total de exposicao que um banco tem com um cliente tanto para contratos a vista como a termo. Opcao Americana Uma opcao que pode ser exercida em qualquer data de negocios valida ao longo da vida da opcao. Apreciacao Descreve um fortalecimento de moeda em resposta a demanda do mercado, em vez de acao oficial. Arbitragem Um tipo de negociacao livre de risco onde o mesmo instrumento e comprado e vendido simultaneamente em dois mercados diferentes, a fim de ganhar dinheiro com a diferenca nesses mercados. Em torno usado em citar premio / desconto. Pergunte Preco Peca e o preco mais baixo aceitavel para o comprador. Ativo No contexto de cambio e o direito de receber de uma contraparte uma quantia de moeda, quer em relacao a um ativo de balanco (por exemplo, um emprestimo) ou em uma data futura especificada em relacao a um acordo a termo ou a pronto. Na Best Uma instrucao dada a um revendedor para comprar ou vender com a melhor tarifa que esta atualmente disponivel no mercado. Em ou melhor Uma ordem para lidar com uma taxa especifica ou melhor. Na Par Forward Spread Quando o preco forward e equivalente ao preco spot. Na Ordem de Parada-Perda de Preco Uma ordem de parada-perda que deve ser executada no nivel solicitado, independentemente das condicoes de mercado. At-the-Money Uma opcao cujo strike / preco de exercicio e igual ou proximo ao preco de mercado atual do instrumento subjacente. Leilao Venda de um item para o maior lance. (1) Um metodo comumente usado em regimes de controle de cambio para a alocacao de divisas. (2) Um metodo para alocacao de papel do governo, tais como Letras do Tesouro dos EUA. Os pequenos investidores tem acesso preferencial as contas. O preco medio de emissao e entao calculado com base nas propostas competitivas aceites. Em algumas circunstancias para leiloes do governo e o rendimento mais do que o preco que e lance. Opcao de Taxa Media Um contrato onde o preco de exercicio e baseado na diferenca entre o preco de exercicio ea taxa spot media durante o periodo do contrato. As vezes chamado de uma opcao asiatica. Back Office Liquidacao e processos relacionados. Back to Back (1) Transacao em que todas as obrigacoes e obrigacoes em uma transacao sao espelhadas em uma segunda transacao. (2) Transacao em que um emprestimo e feito em uma moeda em um pais contra um emprestimo em outro pais em outra moeda. Balanco de Pagamentos Um registro sistematico das transacoes economicas durante um determinado periodo para um pais. (1) O termo e frequentemente utilizado para significar: (i) balanca de pagamentos em conta corrente ou (ii) a conta corrente acrescida de certos movimentos de capitais a longo prazo. (2) A combinacao da balanca comercial, saldo corrente, conta de capital e saldo invisivel, que em conjunto compoem o total da balanca de pagamentos. Os defices prolongados da balanca de pagamentos tendem a conduzir a restricoes nas transferencias de capital e / ou ao declinio dos valores das moedas. Balanca comercial O valor das exportacoes menos importacoes. Normalmente, os invisiveis sao excluidos, e sao chamados de comercio mercantil ou fisico. As figuras podem ser citadas em FoB / FaS. Desalfandegados ou exportacao FoB. Banda A faixa na qual uma moeda e permitida para mover. Um sistema utilizado no MRE. Linha de credito Linha de credito concedida por um banco a um cliente, tambem conhecido como linha. Notas bancarias As notas bancarias sao emitidas pelo banco central ou emissor e tem curso legal, mas normalmente nao sao consideradas parte do mercado de cambio. No entanto notas de banco podem ser convertidas, em alguns municipios, em FX. Os titulos de banco sao normalmente cotados a um premio a taxa de cambio actual de uma moeda. Taxa bancaria A taxa na qual um banco central esta preparado para emprestar dinheiro ao seu sistema bancario nacional. Opcao de Barreira Uma familia de opcoes dependentes do caminho cujo padrao de pagamento e sobrevivencia ate a data de vencimento depende nao somente do preco final da moeda subjacente, mas tambem de se a moeda subjacente quebra um nivel de preco predeterminado a qualquer momento durante a vida Da opcao. Ver para baixo e para fora chamada / por, Para baixo e em chamada / por, Para cima e para fora chamar / por, Para cima e na chamada / por. Moeda Base Moeda na qual os resultados operacionais do banco ou instituicao sao relatados. Taxa Base Um termo utilizado no Reino Unido para a taxa utilizada pelos bancos para calcular a taxa de juros para os mutuarios. Alta qualidade mutuarios pagara uma pequena quantidade sobre base. Base A diferenca entre o preco a vista e o preco de futuros. Convergencia Base O processo pelo qual a base tende a zero a medida que a expiracao do contrato se aproxima. Ponto de base Um por cento de um por cento. Base Preco O preco expresso em termos de prazo de vencimento ou taxa de retorno anual. Basis Trading Tomando posicoes opostas no mercado de caixa e futuros com a intencao de lucrar com movimentos favoraveis ??na base. Cesta Um grupo de moedas normalmente usado para gerenciar a taxa de cambio de uma moeda. As vezes referido como uma unidade de conta. Urso Uma pessoa que acredita que os precos vao diminuir. Bear Market Um mercado em que os precos despencaram acentuadamente em um contexto de pessimismo generalizado (oposto do mercado Bull). Licitacao O lance e o preco mais alto que o vendedor esta oferecendo para a moeda especifica no momento em que a diferenca entre o preco de oferta e o preco de oferta e o spread. Juntos, os dois precos constituem uma cotacao a diferenca entre os dois e o spread. O spread bid-ask e indicado como um custo percentual da transacao em moeda estrangeira. Grande figura Refere-se normalmente aos tres primeiros digitos de uma taxa de cambio que os negociantes tratam como se entendem na citacao. Por exemplo, uma cotacao de 30/40 na marca dolar pode indicar um preco de 1,5530 / 40BIS: Banco de Liquidacao Internacional. Clearing bilateral Um sistema usado onde a moeda corrente extrangeira e limitada. Os pagamentos sao normalmente encaminhados atraves dos bancos centrais, e por vezes exigem que a balanca comercial seja igualada todos os anos. Opcoes binarias Uma chamada binaria (ou step-up) e como uma opcao de chamada padrao europeu, exceto que o saldo no vencimento e fixado em uma unidade da moeda contadora, se a chamada expirar no dinheiro. Modelo Black-Scholes Uma formula de preco de opcoes inicialmente derivada por Fisher Black e Myron Scholes para opcoes de titulos e posteriormente refinada pela Black para opcoes sobre futuros. E amplamente utilizado nos mercados de moeda corrente. Booked A gravacao de uma transacao fora do pais onde a transacao e negociada. Boris giria para o comercio russo. Break Even Point O preco de um instrumento financeiro no qual o comprador da opcao recupera o premio, significando que ele nao faz nem perda nem ganho. No caso de uma opcao de compra, o ponto de equilibrio e o preco de exercicio mais o premio. Break Out No mercado de opcoes, desfazendo uma conversao ou uma reversao para restaurar a posicao original do comprador da opcao. Bretton Woods O local da conferencia que em 1944 levou ao estabelecimento do sistema de cambio estrangeiro pos-guerra que permaneceu intacto ate o inicio dos anos 70. A conferencia resultou na formacao do FMI. O sistema fixou moedas em um sistema fixo da taxa de troca com 1 flutuacoes da moeda ao ouro ou ao dolar. Corretor Um agente, que executa ordens para comprar e vender moedas e instrumentos relacionados para uma comissao ou em um spread. Os corretores sao agentes que trabalham em comissao e nao diretores ou agentes agindo por conta propria. No mercado de cambio os corretores tendem a atuar como intermediarios entre os bancos que trazem compradores e vendedores juntos por uma comissao paga pelo iniciador ou por ambas as partes. Existem quatro ou cinco principais corretores globais operando atraves de subsidiarias afiliadas e parceiros em muitos paises. Comissao de Corretagem cobrada por um corretor. BUBA Bundesbank, banco de reservas da Alemanha. Bull Uma pessoa que acredita que os precos vao subir. Bull Market Um mercado caracterizado pelo aumento dos precos. Bulldogs Sterling obrigacoes emitidas no Reino Unido por instituicoes estrangeiras. Bundesbank Banco Central da Alemanha. Butterfly Spread (1) Uma propagacao de borboleta de futuros e um negocio de spread em que varios meses de futuros sao negociados simultaneamente em um diferencial. A negociacao consiste basicamente em duas operacoes de spread de futuros com tres ou quatro diferentes meses de futuros em um diferencial. (2) Uma margem de borboleta de opcoes e uma combinacao de um urso e um negocio de spread de touro em que varios meses de opcoes e precos de exercicio sao negociados simultaneamente em um diferencial. O comercio consiste basicamente de duas opcoes espalhar transacoes com tres ou quatro opcoes diferentes meses e greves em um diferencial Cable Um termo usado no mercado de cambio para o dolar EU / Libra britanica taxa. Transferencia de cabos Transferencia telegrafica de fundos de um centro para outro. Agora, sinonimo de transferencia eletronica de fundos entre bancos. Transferencia de cabos Transferencia telegrafica de fundos de um centro para outro. Agora, sinonimo de transferencia eletronica de fundos entre bancos. Chamada Uma opcao que da ao detentor o direito de comprar o instrumento subjacente a um preco especificado durante um periodo fixo. Opcao de compra Uma opcao de compra confere o direito, mas nao a obrigacao de comprar acoes, acoes ou futuros a um preco especificado. Conta de Capital Juxtaposicao das importacoes e exportacoes de capital de longo e curto prazo de um pais. Carry O custo de juros do financiamento de titulos e outros instrumentos financeiros detidos. Carga de reporte Uma despesa financeira associada ao armazenamento de mercadorias (ou contratos de cambio) de uma data de remessa para outra. Dinheiro Normalmente, refere-se a uma transacao de cambio contratada para liquidacao no dia em que o negocio e atingido. Este termo e usado principalmente nos mercados norte-americanos e os paises que dependem de servicos de cambio nesses mercados por causa da preferencia por fuso horario, como na America Latina. Na Europa e na Asia, as transacoes em dinheiro sao frequentemente referidas como ofertas de valor no mesmo dia. Cash and Carry A compra de um ativo hoje e vender um contrato futuro sobre o ativo. Um dinheiro e carry reverso e possivel vendendo um recurso e comprando um futuro. Liquidacao em dinheiro Um procedimento para liquidacao de contrato de futuros onde a diferenca de caixa entre o futuro e o preco de mercado e paga em vez de entrega fisica. CBOE Chicago Board opcoes de cambio. CBOT ou CBT Chicago Camara de Comercio. CD Certificado de Deposito. Banco Central Um banco central fornece servicos financeiros e bancarios para o governo de um pais e bancos comerciais. Ele implementa a politica monetaria do governo, bem como, alterando as taxas de juros. Taxa Central As taxas de cambio em relacao ao ECU adoptadas para cada moeda dentro do SME. As moedas tem movimento limitado da taxa central de acordo com a faixa relevante. Certificado de Deposito (CD) Um certificado negociavel em formato de portador emitido por um banco comercial como prova de um deposito com esse banco que indica o valor de vencimento, taxa de vencimento e taxa de juros a pagar. Os CDs variam em tamanho com maturidades variando de algumas semanas a varios anos. Os CDs podem normalmente ser resgatados antes do vencimento apenas pela venda no mercado secundario, mas tambem podem ser resgatados de volta ao banco emissor atraves do pagamento de uma penalidade. CFTC Commodity Futures Trading Commission, a agencia reguladora dos EUA para futuros negociados em mercados de commodities, incluindo futuros financeiros. Sistema de Pagamento Automatizado da Clearing House. Chartist Um individuo que estuda graficos e graficos de dados historicos para encontrar tendencias e prever reversoes de tendencias que incluem a observancia de certos padroes e caracteristicas dos graficos para derivar niveis de resistencia, padroes de cabeca e ombros e padroes de duplo fundo ou duplo top que sao pensados Para indicar inversoes de tendencia. CHIPS O sistema de compensacao da camara de compensacao de Nova Iorque. (Sistema de Pagamentos Interbancarios da Camara). A maior parte das transaccoes em euros sao compensadas e liquidadas atraves deste sistema. CIBOR Copenhagen Interbank Rate, a taxa a que os bancos emprestam a Krone dinamarquesa numa base nao garantida. A taxa e calculada diariamente pelo Danmarks Nationalbank (o Banco Central Dinamarques), com base nas regras estabelecidas pela Associacao dos Banqueiros Dinamarqueses. Posicao fechada Uma transacao que deixa a negociacao com um compromisso liquido zero com o mercado em relacao a uma determinada moeda. Operacao de Compra de Fechamento A compra de uma opcao identica a ja vendida para liquidar uma posicao. CME Chicago Mercantile Exchange. Indicador Coincidente Um indicador economico que geralmente se move em linha com o ciclo geral de negocios, como a producao industrial. Comex Commodity Exchange de Nova Iorque. Comissao A taxa que um corretor pode cobrar aos clientes por lidar em seu nome. Opcao Compound Uma opcao sobre uma opcao, sendo as datas e o preco de tal opcao fixos. Confirmacao Um memorando a outra parte descrevendo todos os detalhes relevantes da transacao. Contrato Um contrato para comprar ou vender uma determinada quantidade de uma determinada moeda ou opcao para um determinado mes no futuro (Ver Contrato de Futuros). Data de Vencimento do Contrato A data em que uma moeda deve ser entregue para cumprir os termos do contrato. Para opcoes, o ultimo dia em que o titular da opcao pode exercer seu direito de comprar ou vender o instrumento ou moeda subjacente. Mes do Contrato Mes em que um contrato de futuros vence ou se torna entrega se nao for liquidado ou negociado antes da data especificada. Correspondent Bank O representante de bancos estrangeiros que realiza regularmente servicos para um banco que nao tem filial no centro relevante, p. Para facilitar a transferencia de fundos. Nos Estados Unidos, isso geralmente ocorre internamente devido as restricoes bancarias interestaduais. Custo de Carry A paridade da taxa de juros, em que o preco a termo e determinado pelo custo do emprestimo de dinheiro para manter a posicao. Indice de Custo de Vida Altamente equivalente ao Indice de Precos de Retalho ou ao Preco no Consumidor. Contraparte O cliente ou banco com o qual uma transacao de cambio e executada. Riscos de Contraparte Os instrumentos de Cambio (FOREX) de Moeda Estrangeira sao Posicoes (Compra e / ou Venda) entre o Cliente ea sua Contraparte e, ao contrario dos instrumentos cambiais negociados em bolsa que sao, de facto, garantidos por uma organizacao de compensacao afiliada a Cambio em que os instrumentos sao negociados, nao sao garantidos por uma organizacao de compensacao. Assim, quando o Cliente adquire um instrumento cambial OTC, confia na Contraparte a partir da qual adquiriu o instrumento para cumprir o contrato. A falha de uma Contraparte para cumprir uma Posicao pode resultar em perdas de qualquer pagamento anterior feito de acordo com as Posicoes, bem como a perda do beneficio esperado da transacao. Pais Fatores de Risco que afetam o comercio de moeda unica para o pais especifico incluem riscos politicos, regulamentares, legais e de ferias. Cupom (1) Sobre os titulos ao portador, a parte destacavel do couro por tras do estatuto de nomeado. Certificado trocavel por dividendos. (2) Indica a taxa de juros sobre um titulo de juros fixos. Valor do cupao A taxa de juros anual de um titulo. Cobertura (1) Para contratar um contrato de cambio a prazo. (2) Fechar uma posicao vendida comprando moeda ou titulos que foram vendidos. Arbitragem de Taxa de Juro Coberta Uma abordagem de arbitragem que consiste em contrair moeda A, troca-la pela moeda B, investir moeda B durante o emprestimo e, depois de retirar a cobertura a prazo no vencimento, mostrando um lucro em todo o conjunto de negocios . Baseia-se no teorema da paridade das taxas de juros (uma das principais relacoes economicas teoricas), que diz que o retorno sobre um investimento estrangeiro coberto sera igual a taxa de juros interna de investimentos de risco identico. Quando o diferencial de taxa de juros coberto entre os dois mercados monetarios e zero, nao ha incentivo de arbitragem para mover fundos de um mercado para outro. Indice de Precos ao Consumidor CPI. Medida mensal da variacao dos precos de um cesto definido de bens de consumo, incluindo alimentos, vestuario e transporte. Paises variam em sua abordagem de alugueis e hipotecas. Comite CPSS sobre Sistemas de Pagamentos e Liquidacao. Peg de rastejamento (Peg ajustavel) Um sistema de taxa de cambio em que a taxa de cambio de um pais esta indexada (isto e, fixa) em relacao a outra moeda. A taxa oficial pode ser alterada de tempos em tempos. Risco de Credito O risco de um devedor nao reembolsar mais especificamente o risco de a contraparte nao ter a moeda prometida para ser entregue. Cross Deal Um acordo de cambio entrou em envolvendo duas moedas, nenhuma das quais e a moeda base. Cross Hedge Uma tecnica que utiliza futuros financeiros para cobrir instrumentos de caixa diferentes mas relacionados com base na visao de que os movimentos de precos entre os instrumentos se movem em conjunto. Cross Rate Uma taxa de cambio entre duas moedas, normalmente construida a partir das taxas de cambio individuais das duas moedas, uma vez que a maioria das moedas sao cotadas em relacao ao dolar. Cross-Trade Uma transacao cross-trade e uma transacao em que o corretor de compra eo corretor de venda sao os mesmos, ou o corretor de compra e o corretor de venda pertencem a mesma empresa. Moeda O tipo de dinheiro que um pais usa. It can be traded for other currencies on the foreign exchange market, so each currency has a value relative to another. Currency Basket Various weightings of other currencies grouped together in relation to a basket currency (e. g. ECU or SDR). Sometimes used by currencies to fix their rate often on a trade weighted basket. Current Account The net balance of a country s international payment arising from exports and imports together with unilateral transfers such as aid and migrant remittances. It excludes capital flows. Current Balance The value of all exports (goods plus services) less all imports of a country over a specific period of time, equal to the sum of trade and invisible balances plus net receipt of interest, profits and dividends from abroad. Cycle The set of expiration dates applicable to different classes of option Day Order An order that if not executed on the specific day is automatically canceled. Day Trading A Day Trading deal is a currency exchange deal which renews automatically every night at 22:00 (GMT time) starting the day the deal was made and until it ends. The deal ends in one of the following events: 1.Termination initiated by you. 2.The day trading rate has reached the Stop-Loss or Take Profit rate you predefined. 3.The deal end date. As long as the deal is open, it is charged a renewal fee every night at 22:00 (GMT time). Deal Date The date on which a transaction is agreed upon. Deal Ticket The primary method of recording the basic information relating to a transaction. Dealer An individual or firm acting as a principal, rather than as an agent, in the purchase and /or sale of securities. Dealers trade for their own account and risk in contrast to the brokers who trade only on behalf of their clients. Declaration Date The latest day or time by which the buyer of an option must intimate to the seller his willingness or unwillingness to exercise the option. Deficit Shortfall in the balance of trade, balance of payments, or government budgets. Delivery The settlement of a transaction by receipt or tender of a financial instrument or currency. Delivery Date The date of maturity of the contract, when the final settlement of transaction is made by exchanging the currencies. This date is more commonly known as the value date. Delivery Risk A term to describe when a counterparty will not be able to complete his side of the deal. This risk is very high in case of over the counter transactions where there is no exchange which can stand as a guarantee to the trade between the two parties to the contract. Delta The ratio comparing the change in the price of the underlying asset to the corresponding change in the price of a derivative. Also referred as the hedge ratio . Delta Hedging A method used by option writers to hedge risk exposure of written options by purchase or sale of the underlying instrument in proportion to the delta. Delta Spread A ratio spread of options established as a neutral position by using the deltas of the options concerned to determine the hedge ratio. Derivatives A broad term relating to risk management instruments such as futures, options, swaps, etc. The contract value moves in relation to the underlying instrument or currency. The issue of derivatives and their control following large losses by banks and corporates has been subject of much debate. Desk Term referring to a group dealing with a specific currency or currencies. Details All the information required to finalize a foreign exchange transaction, i. e. name, rate, dates, and point of delivery. Devaluation Deliberate downward adjustment of a currency against its fixed parities or bands which is normally accompanied by formal announcement. Direct Quotation Quoting in fixed units of foreign currency against variable amounts of the domestic currency. Discount Less than the spot price. For example, forward discount. Discount Rate The rate at which a bill is discounted. Specifically it refers to the rate at which a central bank is prepared to discount certain bills for financial institutions as a means of easing their liquidity, and is more accurately referred to as the official discount rate Domestic Rates The interest rates applicable to deposits domiciled in the country of origin. Value and values may vary from Eurodeposits due to taxation and varying market practices. Economic Exposure Reflects the impact of foreign exchange changes on the future competitive position of a company in the sense of the impact it can have on the future cash flows of the company. Economic Indicator A statistic which indicates current economic growth rates and trends such as retail sales and employment. ECU - European Currency Unit A basket of the member currencies. As a composite unit, the ECU consists of all the European Community currencies, which are individually weighted. It was created by the European Monetary System with the eventual goal of replacing the individual European member currencies. Effective Exchange Rate An attempt to summarize the effects on a country s trade balance of its currency s changes against other currencies. EFT Electronic Fund Transfer. Either Way Market In the Euro Interbank deposit market where both bid and offer rates for a particular period are the same. EMS European Monetary System. EMU European Monetary Union. EOE European Options Exchange. Epsilon The change in the price of an option associated with a 1 change in implied volatility (technically the first derivative of the option price with respect to volatility). Also referred to as eta, vega, omega and kappa. ERM Exchange Rate Mechanism. Euro Clear A computerized settlement and depository system for safe custody, delivery of, and payment for Eurobonds. European Union The group formerly known as the European Community. Exchange Rate Risk The potential loss that could be incurred from an adverse movement in exchange rates. Exercise Price (Strike Price) The price at which an option can be exercised. Exotic A less broadly traded currency. Expiration Date (1) Options - the last date after which the option can no longer be exercised. (2) Bonds - the date on which a bond matures. Expiration Month The month in which an option expires. Expiry Date The last date on which an option can be bought or sold. Expiry Date The last day on which the holder of an option can exercise his right to buy or sell the underlying security. Exposure The total amount of money loaned to a borrower or country. Banks set rules to prevent overexposure to any single borrower. In trading operations, it is the potential for running a profit or loss from fluctuations in market prices. Fast Market Rapid movement in a market caused by strong interest by buyers and/or sellers. In such circumstances price levels may be omitted and bid and offer quotations may occur too rapidly to be fully reported. Fed The United States Federal Reserve. Federal Deposit Insurance Corporation Membership is compulsory for Federal Reserve members. The corporation had deep involvement in the Savings and Loans crisis of the late 80s. Fed Fund Rate The interest rate on Fed funds. This is a closely watched short term interest rate as it signals the Feds view as to the state of the money supply. Fed Funds Cash balances held by banks with their local Federal Reserve Bank. The normal transaction with these funds is an inter bank sale of a Fed fund deposit for one business day. Straight deals are where the funds are traded overnight on a unsecured basis. FEDAI Foreign Exchange Dealers Association of India is an association of all dealers in foreign exchange which sets the ground rules for fixation of commissions and other charges and also determines the rules and regulations relating to day-to-day transactions in foreign exchange in India. Federal National Mortgage Association A privately owned but US government sponsored corporation that trades in residential mortgages. Its activities are funded by the sale of instruments commonly known as Fannie Maes. Federal Reserve Board The board of the Federal Reserve System, appointed by the US President for 14 year terms, one of whom is appointed for four years as chairman. Federal Reserve System The central banking system of the US comprising 12 Federal Reserve Banks controlling 12 districts under the Federal Reserve Board. Membership of the Fed is compulsory for banks chartered by the Comptroller of Currency and optional for state chartered banks. Fiscal Policy Use of taxation as a tool in implementing monetary policy. Fixed Exchange Rate Official rate set by monetary authorities for one or more currencies. In practice, even fixed exchange rates are allowed to fluctuate between definite upper and lower bands, leading to intervention by the central bank. Fixing A method of determining rates by normally finding a rate that balances buyers to sellers. Such a process occurs either once or twice daily at defined times. Used by some currencies particularly for establishing tourist rates. The system is also used in the London Bullion market. Flat/Square Where a client has not traded in that currency or where an earlier deal is reversed thereby creating a neutral (flat) position. example: you bought 500,000 then sold 500,000 FLAT . Float (1) see Floating exchange rate. (2) Cash in hand or in the course of being transferred between banks (3) Federal Reserve Float arises from the system where cheques sent to the Federal Reserve Banks are credited sometimes in advance of the depositing bank loosening the reserve. Floating Exchange Rate When the value of a currency is decided by the market forces dictating the demand and supply of that particular currency. Floor (1) An agreement with a counterparty that sets a lower limit to interest rates for the floor buyer for a stated time. (2) A term for an exchanges trading area (cf. screen based trading), normally the trading area is referred to as a pit in the commodities and futures markets. FOMC Federal Open Market Committee, the committee that sets money supply targets in the US which tend to be implemented through Fed Fund interest rates etc. Foreign Exchange The purchase or sale of a currency against sale or purchase of another. Foreign Position It means a position under which one party agrees to purchase from or sell to the other party an agreed amount of foreign currency. Forex An abbreviation of foreign exchange Forex Deal The purchase or sale of a currency against sale or purchase of another currency. The maximum time for a deal is defined when the deal opens, the deal can be closed at any moment until the expiry date and time. A deal cannot be closed on its first 3 minutes, due to technical reasons. Forward Contract Sometimes used as synonym for forward deal or future . More specifically for arrangements with the same effect as a forward deal between a bank and a customer. Forward Cover Taking Forward contracts to protect against movements in the exchange rate. Forward Deal A deal with a value date greater than the spot value date. Forward Points The interest rate differential between two currencies expressed in exchange rate points. The forward points are added to or subtracted from the spot rate to give the forward or outright rate depending on whether the currency is at a forward premium or discount. Forward Rate The rate at which a foreign exchange contract is struck today for settlement at a specified future date which is decided at the time of entering into the contract. The decision to subtract or add points is determined by the differential between the deposit rates for both currencies concerned in the transaction. The base currency with the higher interest rate is said to be at a discount to the lower interest rate quoted currency in the forward market. Therefore the forward points are subtracted from the spot rate. Similarly, the lower interest rate base currency is said to be at a premium, and the forward points are added to the spot rate to obtain the forward rate. Free Reserves Total reserves held by a bank less the reserves required by the authority. Front Office The activities carried out by the dealer, normal trading activities. Fundamental Analysis Analysis based on economic and political factors. Fundamentals The macro economic factors that are accepted as forming the foundation for the relative value of a currency, these include inflation, growth, trade balance, government deficit, and interest rates. Funds A term for USD/CAD/Fungibles Instruments that are equivalent, substitutable and interchangeable in law. May apply to certain exchange traded currency contracts offered on a number of exchanges. Futures Contract A contract traded on a futures exchange which requires the delivery of a specified quality and quantity of a commodity, currency or financial instruments a specified future month, if not liquidated before the contract matures. Futures Exchange-Traded Contracts They are firm agreements to deliver (or take delivery of) a standardized amount of something on a certain date at a predetermined price. Futures exist in currencies, money market deposits, bonds, shares and commodities. They are traded on an exchange with the clearing corporation gauranteeing the contract and moreover the trade is done on a mark to market basis. G10 G7 plus Belgium, Netherlands and Sweden, a group associated with IMF discussions. Switzerland is sometimes peripherally involved. G5 The five leading industrial countries - US, Germany, Japan, France, UK. G7 The seven leading industrial countries, being US. Germany, Japan, France, UK, Canada, Italy. Gamma The rate at which a delta changes over time or for one unit change in the price of the underlying asset. GNP Deflator Removes inflation from the GNP figure. Usually expressed as a percentage and based on an index figure. GNP Gap The difference between the actual real GNP and the potential real GNP. If the gap is negative an economy is overheated. Gold Standard The original system for supporting the value of currency issued. This system was in vogue before 1973 when the fixed exchange rates were prevalent. Gross Domestic Product Total value of a country s output, income or expenditure produced within the country s physical borders. Gross National Product Gross domestic product plus factor income from abroad - income earned from investment or work abroad. GTC Good Till Cancelled An order left with a dealer to buy or sell at a fixed price. The order remains in place until it is cancelled by the client. Hard Currency A currency whose value is expected to remain stable or increase in terms of other currencies. Head and Shoulders A pattern in price trends which chartist consider indicates a price trend reversal. The price has risen for some time, at the peak of the left shoulder, profit taking has caused the price to drop or level. The price then rises steeply again to the head before more profit taking causes the the price to drop to around the same level as the shoulder. A further modest rise or level will indicate that a further major fall is imminent. The breach of the neckline is the indication to sell. Hedge The purchase or sale of options or futures contracts as a temporary substitute for a transaction to be made at a later date. Usually it involves opposite positions in the cash or futures or options market. Hedging A hedging transaction is one whose main aim is to protect an asset or liability against a fluctuation in the foreign exchange rate rather than profit from the exchange rate fluctuations. Hyperinflation Very high and self sustaining inflation levels. One definition being the period while inflation exceeds 50 until it drops below that level for 12 months. ICCH International Commodities Clearing House Limited, a clearing house based in London operating world wide for many futures markets. IFEMA International Foreign Exchange Master Agreement. IMF International Monetary Fund, established in 1946 to provide international liquidity on a short and medium term and encourage liberalization of exchange rates. The IMF helps its members to tide over the balance of payments problems with supplying the necessary loans. IMM International Monetary Market part of the Chicago Mercantile Exchange that lists a number of currency and financial futures. Implied Rates The interest rate determined by calculating the difference between spot and forward rates. Inconvertible Currency Currency which cannot be exchanged for other currencies either because it is forbidden by the foreign exchange regulations or the currency witnesses extreme volatility that it is not perceived to be a safe haven for parking the funds. Indicative Quote A market-maker s price which is not firm. Indirect quote Where the foreign currency is a variable amount and the domestic currency is fixed at one unit. Inflation Continued rise in the general price level in conjunction with a related drop in purchasing power. Sometimes referred to as an excessive movement in such price levels. Info Quote Rate given for information purposes only. Initial Margin The deposit required by the Broker before a client can trade/transact a deal to have some cushion in the event of default by the party. Interbank Rates The forex rates large international banks quote to other large international banks. Normally the public and other businesses do not have access to these rates. Interest Rate Risk The potential for losses arising from changes in interest rates Interest Rate Swaps An agreement to exchange interest rate exposures from floating to fixed or vice versa. There is no swap of the principal. The principal amount is notional as at the end of the tenure only cash flows related with the interest payments (whether payment or reciept) are exchanged. Intervention Action by a central bank to effect the value of its currency by entering the market. In-the-Money A call option is in-the-money if the price of the underlying instrument is higher than the exercise/strike price. A put option is in-the-money if the price of the underlying instrument is below the exercise/strike price. Intra Day Limit Limit set by bank management on the size of each dealer s Intra Day Position. Intra Day Position Open positions run by a dealer within the day. Usually squared by the close. IOM Index and Options Market part of the Chicago Mercantile Exchange. IPI Industrial Production Index. A coincident indicator measuring physical output of manufacturing, mining and utilities. ISDA (International Securities Dealers Association Organization which foreign currency exchange banks have formed to regulate inter-bank markets and exchanges. J Curve A term describing the expected effect of a devaluation on a country s trade balance. It is anticipated that import bills rise before export orders and receipts increase. Kiwi Slang for the New Zealand dollar. Knock In A process where a barrier option (European) becomes active as the underlying spot price is in the money. Knock Out has a corresponding meaning although the option may permanently cease to exist. Lay Off To carry out a transaction in the market to offset a previous transaction and return to a square position. LDC Less developed countries, often used with respect to secondary debt market. Leading Indicators Statistics that are considered to precede changes in economic growth rates and total business activity, e. g. factory orders. Leads and Lags The effect on foreign trade payments of an anticipated move in the exchange rate, normally a devaluation. The importers speeden up the payment for the imports and exporters delay receiving payment for the exports. Liability In terms of foreign exchange, the obligation to deliver to a counter party an amount of currency either in respect of a balance sheet holding at a specified future date or in respect of an un-matured forward or spot transaction. LIBOR (London Inter Bank Offer Rate) British Bankers Association average of interbank offered rates for dollar deposits in the London market based on quotations at 16 major banks. Effective rate for contracts entered into two days from date appearing. LIFFE London International Financial Futures Exchange. Limit Order Reserved Day Trading Deal An order to perform a Day Trading deal at a rate pre-defined by the customer, when and if such rate comes up in real market time. The Limit rate is superior to the existing rate at the time of reservation. The reservation order lasts for a period defined by the customer, and is associated by the necessary collaterals to facilitate the potential Day Trading deal, when and if activated, under the pre-defined terms. Limited Convertibility When residents of a country are prohibited from buying other currencies even though non-residents may be completely free to buy or sell the national currency and the foreign institutional investors also have the liberty to buy and sell shares on the stock exchange of that country. Liquidation Any transaction that offsets or closes out a previously established position. Liquidity The ability of a market to accept large transactions without having any major impact on the interest rates. Long A market position where the Client has bought a currency they previously did not own. For example: long Dollars. M0 Cash in circulation. Only used by the UK. M1 Cash in circulation plus demand deposits at commercial banks. There are variations between the precise definitions used by national financial authorities. M2 Includes demand deposits, time deposits and money market mutual funds excluding large CDs. M3 In the UK it is M1 plus public and private sector time deposits and sight deposits held by the public sector. M4 In the US it is M2 plus negotiable CDs. Make a Market A dealer is said to make a market when he quotes both the bid and offer prices at which he stands ready to buy and sell. Managed Float When the monetary authorities intervene regularly in the market to stabilise the rates or to push the exchange rate in a required direction. Also called a dirty float. Margin Collateral that the holder of a position in securities, options, Forex or futures contracts, has to deposit to cover the credit risk of his counterparty. Other definitions to MARGIN, used in other areas are: (1) Difference between the buying and selling rates, also used to indicate the discount or premium between spot or forward. (2) For options, the sum required as collateral from the writer of an option. (3) For futures, a deposit made to the clearing house on establishing a futures position account. (4) The percentage reserve required by the US Federal Reserve to make an initial credit transaction. Margin Call A demand for additional funds to cover positions Marginal Risk The risk that a customer goes bankrupt after entering into a forward contract. In such an event the issuer must close the commitment running the risk of having to pay the marginal movement on the contract. Mark - To - Market The profits and/or losses are tallied at the end of the session according to the closing prices of the security and the account is marked to the market daily. The party will be called upon to make good the losses if there has been an adverse movement in the prices and it can book the profits in case there has been a favorable movement in the prices. Market Value Market value of a forex position at any time is the amount of the domestic currency that could be purchased at the then market rate in exchange for the amount of foreign currency to be delivered under the forex Contract. Maturity Date for settlement of the transaction which is decided at the time of entering into the contract. MITI Japanese Ministry of International Trade Industry. Money Supply The amount of money in the economy, which can be measured in a number of ways. Mutual fund An open-end investment company. Equivalent to unit trust. Nickel US term for five basis points. Nostro Account A foreign currency current account maintained with another bank. The account is used to receive and pay currency assets and liabilities denominated in the currency of the country in which the bank is resident. Not Held Basis Order An order whereby the price may trade through or better than the client s desired level, but the principal is not held responsible if the order is not executed. Note A financial instrument consisting of a promise to pay rather than an order to pay or a certificate of indebtedness. Offer The rate at which a dealer is willing to sell the base currency. Official Settlements Account A US balance of payments measure based on movement of dollars in foreign official holdings and US reserves. Also referred to as reserve transaction account. Off-Shore The operations of a financial institution which although physically located in a country, has little connection with that country s financial systems. In certain countries a bank is not permitted to do business in the domestic market but only with other foreign banks. This is known as an off shore banking unit. Old Lady Old lady of Threadneedle Street, a term for the Bank of England. One Cancels Other Order Where the execution of one order automatically cancels a previous order also referred to as OCO or One cancels the other . Open Market Operations The central bank operations in the markets to influence exchange and interest rates. Open Position Any deal which has not been settled by physical payment or reversed by an equal and opposite deal for the same value date. It can be termed as a high risk, high return proposition. Option A contract conferring the right but not the obligation to buy (call) or to sell (put) a specified amount of an instrument at a specified price within a predetermined time period. Option Class All options of the same type - calls or puts - listed on the same underlying instrument. Option Series All options of the same class having the same exercise/strike price and expiration date. Out-of-the-Money A put option is out-of-the-money if the exercise/strike price is below the price of the underlying instrument. A call option is out-of-the money if the exercise/strike price is higher than the price of the underlying instrument. Outright Deal A forward deal that is not part of a swap operation. Outright Forward Foreign exchange transaction involving either the purchase or the sale of a currency for settlement at a future date. Outright Rate The forward rate of a foreign exchange deal based on spot price plus forward discount/premium. Over The Counter (OTC) A market conducted directly between dealers and principals via a telephone and computer network rather than a regulated exchange trading floor. These markets have not been very popular because of the risks both the parties face in case the other party fails to honour the contract. They were never part of the Stock Exchange since they were seen as unofficial . Overheated (Economy) Is an economy on a high growth rate trajectory placing pressure on the production capacity resulting in increased inflationary pressures and higher interest rates. Overnight Limit Net long or short position in one or more currencies that a dealer can carry over into the next dealing day. Passing the book to other bank dealing rooms in the next trading time zone reduces the need for dealers to maintain these unmonitored exposures. Package Deal When a number of exchange and /or deposit orders have to be fulfilled simultaneously. Par (1) The nominal value of a security or instrument. (2) The official value of a currency. Parities The value of one currency in terms of another. Parity (1) Foreign exchange dealer s slang for your price is the correct market price. (2) Official rates in terms of SDR or other pegging currency. Permitted Currency It means a foreign currency which is freely convertible i. e a currency which is permitted by the rules and regulations of the country concerned to be converted into major reserve currencies and for which a fairly active and liquid market exists for dealing against the major currencies. Pip See point. (0.0001 of a unit). Point (1) 100th part of a per cent, normally 10,000 of any spot rate. Movement of exchange rates are usually in terms of points. (2) One percent on an interest rate e. g. from 8-9 . (3) Minimum fluctuation or smallest increment of price movement. Political Risk The potential for losses arising from a change in government policy or due to the risk of expropriation (nationalisation by the government ). Position The netted total exposure in a given currency. A posi