Form 8938 Employee Stock Options




Form 8938 Employee Stock OptionsPerguntas e Respostas Basicas sobre o Formulario 8938 Ativos Financeiros Estrangeiros Especificados - Visao Geral Q1. Quais sao os ativos financeiros estrangeiros especificados que eu preciso relatar no Formulario 8938 Se voce e obrigado a apresentar o formulario 8938, voce deve relatar suas contas financeiras mantidas por uma instituicao financeira estrangeira. Exemplos de contas financeiras incluem: Poupanca, deposito, verificacao e contas de corretagem mantidas com um banco ou corretor. E, na medida em que for mantido para investimento e nao mantido em uma conta financeira, voce deve informar acoes ou valores mobiliarios emitidos por alguem que nao seja uma pessoa dos EUA, qualquer outro interesse em uma entidade estrangeira e qualquer instrumento financeiro ou contrato mantido para investimento com Um emissor ou contraparte que nao seja uma pessoa dos EUA. Exemplos desses ativos que devem ser declarados se nao forem mantidos em uma conta incluem: Acoes ou titulos emitidos por uma empresa estrangeira Uma nota, uma obrigacao ou uma debenture emitida por uma pessoa estrangeira Um swap de taxa de juros, swap de moeda, swap de base, Equity swap, swap de risco de credito ou contrato similar com uma contraparte estrangeira Uma opcao ou outro instrumento derivado com relacao a qualquer um desses exemplos ou com relacao a qualquer moeda ou commodity que seja celebrado com Uma contraparte ou emissor estrangeiro Uma participacao societaria em uma sociedade estrangeira Uma participacao em um plano de aposentadoria estrangeiro ou um plano de remuneracao diferida Um interesse em um imovel estrangeiro Qualquer participacao em um contrato de seguro emitido no exterior ou anuidade com valor de resgate em dinheiro. Os exemplos listados acima nao compreendem uma lista exclusiva de ativos necessarios para serem relatados. Exemplos Especificos: Caixa ou moeda estrangeira, imoveis, metais preciosos, arte e colecionaveis ??Q1. Eu tenho diretamente moeda estrangeira (ou seja, a moeda nao esta em uma conta financeira). Preciso relatar isso no Formulario 8938 Moeda estrangeira nao e um ativo financeiro estrangeiro especificado e nao e reportavel no Formulario 8938. Q2. Os bens imobiliarios estrangeiros precisam ser relatados no formulario 8938 Os imoveis estrangeiros nao sao um ativo financeiro estrangeiro especificado que deve ser relatado no Form 8938. Por exemplo, uma residencia pessoal ou uma propriedade alugada nao precisa ser relatada. Se o imovel e mantido atraves de uma entidade estrangeira, como uma corporacao, parceria, confianca ou propriedade, entao o interesse na entidade e um ativo financeiro estrangeiro especificado que e relatado no Formulario 8938, se o valor total de todos os seus estrangeiros especificados Ativos financeiros e maior do que o limite de relatorio aplicavel a voce. O valor dos imoveis detidos pela entidade e levado em conta na determinacao do valor da participacao na entidade a ser relatada no Formulario 8938, mas o proprio imovel nao e relatado separadamente no Formulario 8938. Q3. Eu seguro diretamente ativos tangiveis para o investimento, como arte, antiguidades, joias, carros e outros colecionaveis, em um pais estrangeiro. Eu preciso relatar esses ativos no Form 8938 Nao. Os ativos tangiveis diretamente mantidos, como arte, antiguidades, joias, carros e outros objetos colecionaveis, nao sao ativos financeiros estrangeiros especificados. Q4. Eu seguro diretamente metais preciosos para o investimento, como o ouro, em um pais estrangeiro. Preciso relatar esses ativos no Formulario 8938 Nao. Os metais preciosos diretamente mantidos, como o ouro, nao sao ativos financeiros estrangeiros especificados. Observe, no entanto, que os certificados de ouro emitidos por uma pessoa estrangeira podem ser um ativo financeiro estrangeiro especificado que voce teria que informar no Formulario 8938, se o valor total de todos os seus ativos financeiros estrangeiros especificados for maior que o limite de relatorio aplicavel a voce . Q5. Este ano fiscal eu vendi metais preciosos que eu segurei para investimento a uma pessoa estrangeira. Tenho de relatar o contrato de venda no Formulario 8938 O contrato com a pessoa estrangeira para vender ativos mantidos para investimento e um ativo de investimento de ativos financeiros estrangeiros especificado que voce tem que relatar no Formulario 8938, se o valor total de todas as suas Ativos e maior que o limite de relatorio aplicavel a voce. Existencias ou titulos estrangeiros Q1. Eu adquiri ou herdei acoes ou titulos estrangeiros, como titulos. Preciso relatar isso no Formulario 8938 As acoes ou titulos estrangeiros, se voce os mantiver fora de uma conta financeira, devem ser relatados no Formulario 8938, desde que o valor de seus ativos financeiros estrangeiros especificados seja maior que o limite de relatorio aplicavel a voce . Se voce possui acoes ou valores mobiliarios estrangeiros dentro de uma conta financeira, nao reporta as acoes ou os valores mobiliarios no Formulario 8938. Para obter mais informacoes sobre o relato das participacoes de contas financeiras, consulte as Perguntas frequentes 8 e 9. Q2. Eu detenho diretamente acoes de um fundo mutuo dos EUA que possui acoes e titulos estrangeiros. Preciso relatar as acoes do fundo mutuo dos EUA ou as acoes e titulos detidos pelo fundo mutuo no Formulario 8938 Se voce detiver diretamente acoes de um fundo mutuo dos EUA voce nao precisa relatar o fundo mutuo ou as participacoes do mutuo fundo. Cofre Q1. Tenho um cofre numa instituicao financeira estrangeira. E a caixa de deposito seguro considerou a uma conta financeira Nao, uma caixa de deposito seguro nao e uma conta financeira. Conta de Investimento na Instituicao Financeira Estrangeira Q1. Eu tenho uma conta financeira mantida por uma instituicao financeira estrangeira que detem ativos de investimento. Preciso relatar a conta financeira se todos ou alguns dos ativos de investimento na conta forem acoes, valores mobiliarios ou fundos de investimento emitidos por uma pessoa dos EUA Se voce tiver uma conta financeira mantida por uma instituicao financeira estrangeira e o valor da sua instituicao financeira especificada Ativos estrangeiros e maior do que o limite de relatorio que se aplica a voce, voce precisa relatar a conta no Form 8938. Uma conta externa e um ativo financeiro estrangeiro especificado, mesmo que seu conteudo inclua, no todo ou em parte, Pessoa dos EUA. Nao e necessario informar separadamente os ativos de uma conta financeira no Formulario 8938, independentemente de os ativos serem ou nao emitidos por uma pessoa norte-americana ou nao norte-americana. Contas Financeiras dos Estados Unidos (incluindo fundos mutuos dos EUA, IRAs, planos 401 (k), etc.) Q1. Eu tenho uma conta financeira com um ramo dos EUA de uma instituicao financeira estrangeira. Preciso relatar esta conta no formulario 8938. Uma conta financeira, como uma conta de deposito, de custodia ou de aposentadoria, em uma sucursal americana de uma instituicao financeira estrangeira e uma excecao a regra geral de que uma conta financeira mantida por uma instituicao financeira estrangeira E especificado activo financeiro estrangeiro. Uma conta financeira mantida por uma filial norte-americana ou afiliada norte-americana de uma instituicao financeira estrangeira nao precisa ser relatada no Formulario 8938 e quaisquer ativos financeiros estrangeiros especificados nessa conta tambem nao precisam ser relatados. Q2. Eu tenho uma conta financeira mantida por uma instituicao financeira dos EUA (incluindo fundos mutuos dos EUA, IRAs e Planos 401 (K)) que detem acoes e titulos estrangeiros. Preciso relatar a conta financeira ou suas participacoes Voce nao precisa relatar uma conta financeira mantida por uma instituicao financeira dos EUA ou suas participacoes. Exemplos de contas financeiras mantidas pelas instituicoes financeiras norte-americanas incluem: U. S. Contas de fundos mutuos IRAs (tradicional ou Roth) Planos de aposentadoria 401 (k) Planos de aposentadoria americanos qualificados Contas de corretagem mantidas pelas instituicoes financeiras dos EUA Q3. Possuo acoes e titulos estrangeiros atraves de uma filial estrangeira de uma instituicao financeira com sede nos EUA. Preciso relatar isso no Formulario 8938 Se uma conta financeira, como uma conta depositaria, de custodia ou de aposentadoria, for mantida atraves de uma filial estrangeira ou de uma filial estrangeira de uma instituicao financeira com sede nos Estados Unidos, a conta externa nao e uma conta financeira estrangeira especificada E nao e obrigado a ser relatado no Formulario 8938 Pensoes estrangeiras, planos de compensacao diferida, ou seguranca social estrangeira Q1. Eu tenho um interesse em um plano de pensao estrangeiro ou de compensacao diferida. Preciso informa-lo no Formulario 8938 Se voce tem interesse em um plano de pensao estrangeiro ou de compensacao diferida, deve informar esse interesse no Formulario 8938 se o valor de seus ativos financeiros estrangeiros especificados for maior do que o limite de relatorio aplicavel voce. Q2. Eu sou um contribuinte dos EUA e ganhei um direito a seguranca social estrangeira. Preciso relatar isso no formulario 8938 Os pagamentos ou os direitos para receber o equivalente estrangeiro de seguro social, beneficios de seguro social ou outro programa similar de um governo estrangeiro nao sao ativos financeiros estrangeiros especificados e nao sao relataveis. Q3. Eu sou um beneficiario de uma propriedade estrangeira. Eu preciso relatar meu interesse em um imovel estrangeiro no Formulario 8938 Geralmente, um interesse em uma propriedade estrangeira e um ativo financeiro estrangeiro especificado que e reportavel no Formulario 8938 se o valor total de todos os seus ativos financeiros estrangeiros especificados for maior do que o Que se aplica a voce. Requisitos de elaboracao de relatorios, arquivamento e avaliacao Q1. Eu sou um contribuinte dos EUA, mas nao sou obrigado a apresentar uma declaracao de imposto de renda. Preciso de apresentar o formulario 8938 Os contribuintes que nao sao obrigados a apresentar uma declaracao de imposto de renda nao sao obrigados a apresentar o formulario 8938. Q2. Se eu tiver que preencher o formulario 8938, estou obrigado a relatar todos os meus ativos financeiros estrangeiros especificados, independentemente de os ativos terem um valor maximo de miminis durante o ano fiscal. Se voce cumprir o limite de relatorio aplicavel, Activos financeiros estrangeiros, incluindo os activos financeiros estrangeiros especificados que tenham um valor maximo de minimis durante o ano fiscal. Para excecoes ao relatorio, consulte Excecoes ao Relatorio na pagina 6 das instrucoes para o Formulario 8938. Q3. Eu fiz meu retorno de imposto de renda, mas agora percebo que eu deveria ter arquivado o Form 8938 com meu retorno, o que devo fazer Se voce omitiu formulario 8938 quando voce arquivou sua declaracao de imposto de renda, voce deve arquivar formulario 1040X, Com o formulario 8938 anexado. Q4. Tenho de apresentar o Form 8938 eo FinCEN Form 114, Relatorio do Banco Estrangeiro e Contas Financeiras (FBAR) O arquivamento do Formulario 8938 nao o alivia do requisito separado de arquivar o FBAR se voce for exigido de outra maneira para faze-lo, e vice-versa. Dependendo da sua situacao, voce pode ser obrigado a apresentar o formulario 8938 ou o FBAR ou ambos os formularios, e certas contas no exterior podem ser obrigados a ser relatado em ambos os formularios. Q5. Tenho varios ativos financeiros estrangeiros especificados a serem relatados no Formulario 8938. Existe uma folha de continuacao para o Form 8938 Se voce tiver mais de uma conta ou ativo para relatar na Parte I ou na Parte II do Formulario 8938, ou mais de um emissor ou contraparte Para relatar na Parte II do Formulario 8938, copie o numero de pecas em branco I e / ou II que voce precisa preencher e anexe-as ao Formulario 8938. Verifique se voce anexou folhas adicionais, marque aqui a caixa no topo do Formulario 8938 Q 6. Estou obrigado a contratar um avaliador certificado ou atuario para determinar o valor justo de mercado de um determinado ativo financeiro estrangeiro Por exemplo, se eu tiver um plano de beneficio definido no exterior, estou obrigado a obter os servicos de um atuario Voce pode determinar o mercado justo Valor de uma conta financeira estrangeira com a finalidade de informar seu valor maximo baseado em extratos periodicos de contas, a menos que voce tenha razao para saber que as demonstracoes nao refletem uma estimativa razoavel do valor maximo da conta durante o ano fiscal. Para um ativo financeiro estrangeiro especifico nao mantido em uma conta financeira, voce pode determinar o valor justo de mercado do ativo com a finalidade de informar seu valor maximo com base em informacoes publicamente disponiveis de fontes de informacoes financeiras confiaveis ??ou de outras fontes verificaveis. Mesmo que nao haja informacoes de uma fonte confiavel de informacoes financeiras ou outra fonte verificavel, voce nao precisa obter uma avaliacao por parte de terceiros para estimar razoavelmente o valor maximo dos ativos durante o ano fiscal. Q7. Como eu valorizo ??minha participacao em um plano de pensao ou de compensacao diferida para efeitos de relatar isso no Formulario 8938 Em geral, o valor de seu interesse no plano de pensao estrangeiro ou plano de compensacao diferida e o valor justo de mercado de seu interesse Plano no ultimo dia do ano. No entanto, se voce nao sabe ou nao tem razoes para saber, com base em informacoes facilmente acessiveis, o valor justo de mercado de seu interesse beneficiario no plano de pensao ou de remuneracao diferida no ultimo dia do ano, o valor maximo e o valor do caixa e / Ou outra propriedade que lhe seja distribuida durante o ano. Esse mesmo valor e usado para determinar se voce atingiu o limite de relatorio. Se voce nao sabe ou nao tem razoes para saber, com base em informacoes prontamente acessiveis, o valor justo de mercado de seu interesse benefico no plano de pensao ou plano de remuneracao diferida no ultimo dia do ano e voce nao recebeu quaisquer distribuicoes do plano, Valor do seu interesse no plano e zero. Nessa circunstancia, voce tambem deve usar um valor zero para o plano para determinar se voce atingiu o limite de relatorio. Se voce tiver atingido o limite de relatorio e for obrigado a arquivar o Form 8938, informe o plano e indique que seu maximo e zero. Pagina Ultima revisao ou atualizado: 20-Sep-2016A residente estrangeiro dos Estados Unidos para qualquer parte do ano fiscal (mas consulte Periodo de Relatorios, mais tarde). Um estrangeiro nao residente que faz uma eleicao para ser tratado como um estrangeiro residente para efeitos de apresentacao de uma declaracao de imposto de renda comum. Um estrangeiro nao residente que e um residente de boa-fe da Samoa Americana ou Porto Rico. Ver Pub. 570, Guia de Impostos para Individuos com Renda de Posse dos EUA, para uma definicao de residente de boa-fe. Estrangeiros residentes. Voce e um estrangeiro residente se for tratado como estrangeiro residente para fins de imposto nos Estados Unidos sob o teste do green card ou o teste de presenca substancial. Para obter mais informacoes, consulte Pub. 519, Guia de Impostos dos EUA para Estrangeiros. Se voce se qualificar como um estrangeiro residente sob qualquer regra, voce e um individuo especificado. Regra especial para os contribuintes residentes duplos. Se voce for um contribuinte residente duplo (na acepcao da seccao 301.7701 (b) -7 (a) (1)) do Regulamento do Tesouro), que determina o seu imposto sobre o rendimento para a totalidade ou uma parte do ano tributavel como se ele ou Ela era um estrangeiro nao residente, conforme fornecido pela secao 301.7701 (b) -7 do Regulamento do Tesouro, arquive o Formulario 8938 como segue: Deposito individual especificado como um estrangeiro nao residente no final de seu ano tributavel. Voce nao e obrigado a relatar ativos financeiros estrangeiros especificados no Formulario 8938 para a parte do seu ano tributavel coberta pelo Formulario 1040NR ou pelo Formulario 1040NR-EZ, desde que voce cumpra os requisitos de arquivamento da secao 301.7701 (b) -7 (b) E (c), incluindo o requisito de submeter em tempo habil o Formulario 1040NR ou o Formulario 1040NR-EZ, conforme aplicavel, e anexar o Formulario 8833. Deposito individual especificado como estrangeiro residente no final do seu ano fiscal. Voce nao e obrigado a relatar ativos financeiros estrangeiros especificados no Formulario 8938 para a parte de seu ano tributavel refletida no cronograma para o Formulario 1040 ou o cronograma para o Formulario 1040EZ, conforme aplicavel, exigido pelos Regulamentos do Tesouro secao 1.6012-1 (b) (ii) ) (A), desde que voce cumpra os requisitos de arquivamento da secao 1.6012-1 (b) (2) (ii) (a) do Regulamento do Tesouro, incluindo o requisito de enviar o Formulario 1040 ou o Formulario 1040EZ em tempo habil e anexar um Formulario 8833 Entidade Nacional Especificada O IRS antecipa a emissao de regulamentos que exigirao que uma entidade domestica apresente o Formulario 8938 se a entidade for formada ou for utilizada para deter ativos financeiros estrangeiros especificados eo valor desses ativos exceder o limiar de relatorio apropriado. Ate que o IRS emita tais regulamentos, somente os individuos devem arquivar formulario 8938. Limites de relatorio que aplicam-se aos individuos especificados Contribuintes que vivem nos Estados Unidos. Se voce nao vive fora dos Estados Unidos, voce satisfaz o limite de relatorio discutido a seguir que se aplica a voce e nenhuma excecao se aplica, arquive o Form 8938 com sua declaracao de imposto de renda. Contribuintes nao casados. Se voce nao e casado, voce satisfaz o limite de relatorio somente se o valor total de seus ativos financeiros estrangeiros especificados for mais de 50.000 no ultimo dia do ano fiscal ou mais de 75.000 em qualquer momento durante o ano fiscal. Casou os contribuintes que arquivam uma declaracao de imposto de renda comum. Se voce e casado e voce e seu conjuge arquivam uma declaracao conjunta de imposto de renda, voce satisfaz o limite de relatorio somente se o valor total de seus ativos financeiros estrangeiros especificados for mais de 100.000 no ultimo dia do ano fiscal ou mais de 150.000 em qualquer Durante o ano fiscal. Os contribuintes casados ??que declaram declaracoes de imposto de renda separadas. Se voce e casado e apresentar uma declaracao de imposto de renda separada de seu conjuge, voce satisfaz o limiar de relatorio somente se o valor total de seus ativos financeiros estrangeiros especificados e mais de 50.000 no ultimo dia do ano fiscal ou mais de 75.000 a qualquer momento Durante o ano fiscal. Contribuintes que vivem fora dos Estados Unidos. Se sua residencia fiscal estiver em um pais estrangeiro, voce atendera a um dos testes de presenca no exterior descritos a seguir e, sem excecao, preencha o formulario 8938 com sua declaracao de imposto de renda se cumprir o limite de relatorio discutido a seguir que se aplica a voce. Contribuintes nao casados. Se voce nao e casado, voce satisfaz o limite de relatorio somente se o valor total de seus ativos financeiros estrangeiros especificados for superior a 200.000 no ultimo dia do ano fiscal ou mais de 300.000 em qualquer momento durante o ano fiscal. Casou os contribuintes que arquivam uma declaracao de imposto de renda comum. Se voce e casado e voce e seu conjuge arquivam uma declaracao conjunta de imposto de renda, voce satisfaz o limite de relatorio somente se o valor total de seus ativos financeiros estrangeiros especificados for superior a 400.000 no ultimo dia do ano fiscal ou mais de 600.000 em qualquer Durante o ano fiscal. Os contribuintes casados ??que declaram declaracoes de imposto de renda separadas. Se voce e casado e apresentar uma declaracao de imposto de renda separada de seu conjuge, voce satisfaz o limiar de relatorio somente se o valor total de seus ativos financeiros estrangeiros especificados e mais de 200.000 no ultimo dia do ano fiscal ou mais de 300.000 em qualquer momento Durante o ano fiscal. Presenca no estrangeiro. Voce satisfaz o teste de presenca no exterior se voce for um dos seguintes. Um cidadao americano que tenha sido um residente de boa-fe de um pais ou paises estrangeiros por um periodo ininterrupto que inclua um ano fiscal completo. Um cidadao americano ou residente que esteja presente em um pais ou paises estrangeiros pelo menos 330 dias completos durante qualquer periodo de 12 meses consecutivos que termina no ano fiscal sendo relatado. Determinando o valor total de seus ativos financeiros estrangeiros especificados Voce deve calcular o valor total dos ativos financeiros estrangeiros especificados nos quais voce tem interesse para determinar se voce satisfaz o limite de relatorio aplicavel a voce. Para determinar se voce tem um interesse em um ativo financeiro estrangeiro especificado, consulte Interesses em ativos financeiros estrangeiros especificados, posteriormente. Valorizacao de activos financeiros estrangeiros especificados. O valor de um activo financeiro estrangeiro especificado para efeitos de determinacao do valor total dos activos financeiros estrangeiros especificados em que tem um interesse durante o ano fiscal ou no ultimo dia do ano fiscal e o justo valor de mercado dos activos. Para fins de calculo do valor total de ativos financeiros estrangeiros especificados, o valor de um ativo financeiro estrangeiro especificado denominado em moeda estrangeira deve ser primeiro determinado em moeda estrangeira e, em seguida, convertido em dolares norte-americanos. Consulte Conversao de moeda estrangeira no Relatorio de Valor Maximo, posteriormente, para regras sobre a determinacao e aplicacao da taxa de cambio de moeda estrangeira apropriada. Valor de uma participacao em um trust estrangeiro durante o ano fiscal. Se voce nao sabe ou nao tem razoes para saber, com base em informacoes facilmente acessiveis, o valor justo de mercado de seu interesse em um fundo fiduciario estrangeiro durante o ano fiscal, o valor a ser incluido na determinacao do valor total de seus ativos financeiros estrangeiros especificados durante o imposto Ano e o valor maximo do seu interesse no fideicomisso estrangeiro. Consulte Avaliar interesses em trusts estrangeiros no Relatorio Valor Maximo, posteriormente, para regras sobre a determinacao do valor maximo de um interesse em um fideicomisso estrangeiro. Valor de um interesse em uma propriedade estrangeira, plano de pensao estrangeiro e plano de compensacao diferido estrangeiro. Se voce nao sabe ou nao tem razoes para saber, com base em informacoes facilmente acessiveis, o valor justo de mercado de seu interesse em uma propriedade estrangeira, plano de pensao estrangeiro ou plano de compensacao diferida estrangeiro durante o ano fiscal, o valor a ser incluido na determinacao do total Valor de seus ativos financeiros estrangeiros especificados durante o ano fiscal e o valor justo de mercado, determinado a partir do ultimo dia do ano fiscal, da moeda e outros bens distribuidos durante o ano fiscal para voce. Se voce nao recebeu nenhuma distribuicao durante o ano fiscal e nao sabe ou tem razoes para saber com base em informacoes facilmente acessiveis o valor justo de mercado de seu interesse, use um valor de zero para o interesse. Ativo sem valor positivo. Se o valor maximo de um ativo financeiro estrangeiro especificado for menor que zero, use um valor de zero para o ativo. Ativos reportados em outro formulario. Se voce for um individuo especificado, inclua o valor de todos os ativos financeiros estrangeiros especificados, mesmo se forem relatados em outro formulario listado na Parte IV, para determinar se voce satisfaz o limite de relatorio aplicavel a voce. Veja a Parte IV, Ativos Financeiros Estrangeiros Excepcionais Especificados, mais tarde. Interesses comuns. Se voce possui um ativo em conjunto com outra pessoa, o valor que voce usa para determinar o valor total de todos os ativos financeiros estrangeiros especificados depende se o outro proprietario e seu conjuge e, nesse caso, se seu conjuge e um individuo especificado e Se voce apresentar uma declaracao conjunta ou separada. Propriedade comum com o conjuge que arquiva declaracao de imposto de renda comum. Se voce e seu conjuge apresentarem uma declaracao conjunta de imposto de renda e, portanto, arquivariam um formulario combinado 8938 para o ano fiscal, inclua o valor do ativo compartilhado com seu conjuge apenas uma vez para determinar o valor total de todas as Ativos financeiros que voce e seu conjuge possuem. Propriedade conjunta com conjuge declaracao de imposto de renda separada. Se voce e seu conjuge forem individuos especificados e cada um de voces arquivar um retorno anual separado, inclua a metade do valor do bem compartilhado com seu conjuge para determinar o valor total de todos os seus ativos financeiros estrangeiros especificados. Propriedade conjunta com um conjuge que nao e um individuo especificado ou alguem que nao seja um conjuge. Cada coproprietario inclui o valor total do ativo comum para determinar o valor total de todos os proprietarios conjuntos de ativos financeiros estrangeiros especificados. Estes exemplos podem ajuda-lo a decidir se voce tem que apresentar o formulario 8938. Eu nao sou casado e nao vivo no exterior. O valor total de meus ativos financeiros estrangeiros especificados nao excede 49.000 durante o ano fiscal. Voce nao tem que preencher o formulario 8938. Voce nao satisfaz o limite de comunicacao de mais de 50.000 no ultimo dia do ano fiscal ou mais de 75.000 em qualquer momento durante o ano fiscal. Eu nao sou casado e nao vivo no exterior. Vendi meu unico ativo financeiro estrangeiro especificado em 15 de outubro, quando seu valor era de 125.000. Voce tem que preencher o formulario 8938. Voce satisfaz o limite de relatorio mesmo que voce nao detenha quaisquer ativos financeiros estrangeiros especificados no ultimo dia do ano fiscal porque voce possui ativos financeiros estrangeiros especificados de mais de 75.000 em qualquer momento durante o ano fiscal . Eu nao sou casado e nao vivo no exterior. Um residente americano nao vinculado e eu possuimos conjuntamente um ativo financeiro estrangeiro especificado avaliado em 60.000. Cada um de voces tem que preencher o formulario 8938. Cada um satisfaz o limiar de divulgacao de mais de 50.000 no ultimo dia do ano fiscal. Eu nao sou casado e nao vivo no exterior. Possuo uma entidade desconsiderada para fins fiscais, que detem um activo financeiro estrangeiro especificado avaliado em 30.000. Alem disso, tenho um ativo financeiro estrangeiro especifico avaliado em 25.000. Voce tem que apresentar o formulario 8938. Voce possui tanto o ativo financeiro estrangeiro especificado pertencente a entidade desconsiderada e o ativo financeiro estrangeiro especificado que voce possui diretamente, por um valor total de 55.000. Voce satisfaz o limite de comunicacao de mais de 50.000 no ultimo dia do ano fiscal. Meu conjuge e eu nao moro no exterior e faco uma declaracao conjunta de imposto de renda. Nos possuimos conjuntamente um unico ativo financeiro estrangeiro especificado avaliado em 60.000. Voce e seu conjuge nao tem que preencher o formulario 8938. Voce nao satisfaz o limite de divulgacao de mais de 100.000 no ultimo dia do ano fiscal ou mais de 150.000 em qualquer momento durante o ano fiscal. Meu conjuge e eu nao moramos no exterior, arquivamos uma declaracao conjunta de imposto de renda e, conjuntamente e individualmente, possuimos ativos financeiros estrangeiros especificados. No ultimo dia do ano fiscal, meu conjuge e eu possuimos conjuntamente um ativo financeiro estrangeiro especificado com um valor de 90.000. Meu conjuge tem um interesse separado em um ativo financeiro estrangeiro especificado com um valor de 10.000. Eu tenho um interesse separado em um ativo financeiro estrangeiro especificado com um valor de 1.000. Voce e seu conjuge devem apresentar um Formulario combinado 8938. Voce e seu conjuge tem um interesse em ativos financeiros estrangeiros especificados no valor de 101.000 no ultimo dia do ano fiscal. Este e o valor total do ativo financeiro estrangeiro especificado que voce possui em conjunto, 90.000, mais o valor do ativo que seu conjuge possui separadamente, 10.000, mais o valor do ativo que voce possui separadamente, 1.000. Voce e seu conjuge satisfazem o limite de divulgacao de mais de 100.000 no ultimo dia do ano fiscal. Meu conjuge e eu nao moramos no exterior, arquivamos declaracoes de imposto de renda separadas e, em conjunto, possuimos um ativo financeiro estrangeiro especifico avaliado em 60.000 para todo o ano. Nem voce nem seu conjuge tem que preencher o formulario 8938. Cada um usa metade do valor do ativo, 30.000, para determinar o valor total de ativos financeiros estrangeiros especificados que voce possui. Nenhum de voces satisfaz o limiar de divulgacao de mais de 50.000 no ultimo dia do ano fiscal ou mais de 75.000 em qualquer momento durante o ano fiscal. Meu conjuge e eu arquivamos devolucoes separadas do imposto de renda, conjunta e individualmente proprios ativos financeiros estrangeiros especificados, e nao vivem no exterior. No ultimo dia do ano fiscal, meu conjuge e eu possuimos conjuntamente um ativo financeiro estrangeiro especificado com um valor de 90.000. Meu conjuge tem um interesse separado em um ativo financeiro estrangeiro especificado com um valor de 10.000. Tenho um interesse separado em um ativo financeiro estrangeiro especificado com um valor de 1.000. Voce nao tem que apresentar o formulario 8938, mas seu conjuge faz. Seu conjuge tem um interesse em ativos financeiros estrangeiros especificos no valor de 55.000 no ultimo dia do ano fiscal. Esta e a metade do valor do ativo que voce possui em conjunto, 45.000, mais o valor total do ativo que seu conjuge possui separadamente, 10.000. Voce tem um interesse em ativos financeiros estrangeiros especificados no montante de 46.000 no ultimo dia do ano fiscal. Esta e a metade do valor do ativo que voce possui em conjunto, 45.000, mais o valor total do ativo que voce possui separadamente, 1.000. Seu conjuge satisfaz o limite de relatorio de mais de 50.000 no ultimo dia do ano fiscal. Voce nao satisfaz o limiar de divulgacao de mais de 50.000 no ultimo dia do ano fiscal ou mais de 75.000 em qualquer momento durante o ano fiscal. Meu conjuge e eu somos cidadaos dos Estados Unidos, mas vivemos no exterior durante todo o ano fiscal e arquivamos uma declaracao conjunta de imposto de renda. O valor total de nossos ativos financeiros estrangeiros combinados especificados em qualquer dia do ano fiscal e de 150.000. Voce e seu conjuge nao tem que preencher o formulario 8938. Voce nao satisfaz o limite de divulgacao de mais de 400.000 no ultimo dia do ano fiscal ou mais de 600.000 em qualquer momento durante o ano fiscal para os individuos casados ??que vivem no exterior e arquivo Uma declaracao conjunta de imposto de renda. Meu conjuge e eu moramos no exterior e arquivamos declaracoes de imposto de renda separadas. Meu conjuge nao e um individuo especificado. No ultimo dia do ano fiscal, meu conjuge e eu possuimos conjuntamente um ativo financeiro estrangeiro especificado com um valor de 150.000. Meu conjuge tem um interesse separado em um ativo financeiro estrangeiro especificado com um valor de 10.000. Tenho um interesse separado em um ativo financeiro estrangeiro especificado com um valor de 60.000. Voce tem que apresentar o formulario 8938, mas seu conjuge, que nao e um individuo especificado, nao. Voce tem um interesse em ativos financeiros estrangeiros especificados no montante de 210.000 no ultimo dia do ano fiscal. Este e o valor total do ativo que voce possui em conjunto, 150.000, mais o valor total do ativo que voce possui separadamente, 60.000. Voce satisfaz o limiar de relatorio para um individuo casado que vive no exterior e arquivando um retorno separado de mais de 200.000 no ultimo dia do ano fiscal. Ativos Financeiros Estrangeiros Especificados Se voce for obrigado a apresentar o Formulario 8938 mas nao apresentar um formulario completo e correto 8938 ate a data de vencimento (incluindo extensoes), voce pode estar sujeito a uma penalidade de 10.000. Falha continua no arquivo. Se voce nao apresentar um Formulario 8938 correto e completo dentro de 90 dias apos o IRS lhe enviar uma notificacao da falha em arquivar, voce pode estar sujeito a uma penalidade adicional de 10.000 por cada periodo de 30 dias (ou parte de um periodo) Durante o qual voce continua a nao apresentar o formulario 8938 apos o periodo de 90 dias ter expirado. A penalidade adicional maxima para uma falha continua para arquivar o formulario 8938 e 50.000. Casou os contribuintes que arquivam uma declaracao de imposto de renda comum. Se voce e casado e voce e seu esposo arquivam uma declaracao de imposto de renda comum, a falha arquivar penalidades aplica como se voce e seu esposo eram uma unica pessoa. Voce e sua conjuge8217s responsabilidade para todas as penalidades e comum e varios. Presuncao de valor maximo. Se o IRS determinar que voce tem um interesse em um ou mais ativos financeiros estrangeiros especificados e pede informacoes sobre o valor de qualquer ativo, mas nao fornece informacoes suficientes para o IRS determinar o valor do ativo, voce e presumido A possuir ativos financeiros estrangeiros especificados com um valor superior ao limiar de divulgacao que se aplica a voce. Consulte Determinacao do Limiar de Relatorio Aplicavel a Voce, anteriormente. Nesse caso, voce esta sujeito as penalidades de falha ao arquivo se voce nao apresentar o formulario 8938. Excecao de causa razoavel. Nenhuma penalidade sera imposta se voce deixar de arquivar o formulario 8938 ou divulgar um ou mais ativos financeiros estrangeiros especificados no formulario 8938 eo fracasso e devido a causa razoavel e nao negligencia deliberada. Voce deve mostrar afirmativamente os fatos que apoiam uma reivindicacao de causa razoavel. A determinacao de se a nao divulgacao de um ativo financeiro estrangeiro especificado no Formulario 8938 foi devido a causa razoavel e nao devido a negligencia intencional sera determinada caso a caso, levando em consideracao todos os fatos e circunstancias pertinentes. Effect of foreign jurisdiction laws. International tax professionals were stunned in late 2011 when the IRS announced that foreign deferred compensation and foreign pension plans would have to be reported on the new Form 8938 (Statement of Specified Foreign Financial Assets), along with the foreign investment assets that the 2010 Foreign Account Tax Compliance Act (FATCA) legislation was aimed at. The announcement came in the form of draft instructions to Form 8938, released for the first time in September 2011, 1 and later confirmed in the final instructions released in November 2011 2 and in the temporary regulations issued in December 2011. 3 The news touched off a flurry of activity among tax professionals to determine what kinds of foreign plans would have to be reported, and how to value an individuals rights in those plans for purposes of Form 8938 reporting. Although it will obviously be critical for many taxpayers to determine the precise boundaries of the new rule and also how to value their participation rights, this commentary will discuss more basic issues - specifically, the propriety of requiring these plans to be reported at all under the language of the statute itself, and under the applicable legislative history. A subsequent commentary will discuss the details of these new rules as they have been enunciated by the IRS to date, and as they will be further clarified in the coming months. As noted in this authors previous commentary on the subject, 4 6038D was enacted as part of Congresss response to a highly publicized series of events in which several foreign financial institutions assisted U. S. owners of securities to reduce or avoid U. S. federal income tax on income from those securities by holding them in offshore custodial accounts. Congress chose to deal with this problem from two directions - first, by imposing a potential new 30 U. S. withholding tax on income from U. S. securities (including gross proceeds from the sale of those securities) held by a foreign financial institution for the benefit of either U. S. or foreign customers, 5 and second, by imposing under 6038D an annual information reporting requirement (backed up by severe penalties) on certain U. S. individuals who own either U. S. or foreign securities through a foreign brokerage account or similar foreign custodial account. 6 The new 6038D reporting rules took effect for most U. S. individuals starting with the 2011 taxable year. A U. S. individual (generally, a U. S. citizen or a 7701(b) resident alien) must file Form 8938 as an attachment to his 2011 federal income tax return (Form 1040) if he owns an interest in one or more specified foreign financial assets (SFFAs) the total value of which exceeds a threshold amount on the last day of the year or a threshold amount at any time during the year. An unmarried U. S. individual living in the United States must file Form 8938 if the value of his SFFAs is more than 50,000 on the last day of the year or more than 75,000 at any time during the year, but higher thresholds apply for other categories of individuals (based on marital status, and whether the individual lives in the United States or abroad). Severe penalties can be imposed for failure to file the form (or for failure to file an accurate form), in addition to an extension of the statute of limitations for the IRS to audit the return and impose income taxes. 7 Numerous categories of U. S. individuals who would not otherwise be required to file Form 8938 - probably numbering in the tens of thousands - will likely be affected by the new requirements to report foreign deferred compensation and foreign pension rights. U. S. individuals working abroad for foreign employers (whether foreign subsidiaries of U. S. companies, or foreign-controlled foreign companies) may be required to report deferred compensation (both vested and unvested) that has been promised by their foreign employers or set aside in a separate account, and to the extent that they have accrued pension rights under foreign law or participate in foreign-based stock option or similar plans, they may also be required to report those items. 8 U. S. individuals working in the United States - primarily resident aliens who have been transferred from abroad to work in the United States - may also be required to report their participation in foreign deferred compensation plans (usually with respect to services rendered before they moved to the United States) and in foreign-based stock option or similar plans, as well as accrued rights under foreign pension plans that are maintained by the foreign employers that sent them to the United States. Because of the broad scope of the new Form 8938 reporting requirements for all of these categories of individuals, therefore, it is appropriate to examine the statutory basis for these requirements. Section 6038D(b) in effect divides SFFAs into two categories: (1) all assets held in a foreign financial account within the meaning of 6038D(b)(1) and (2) assets that are not held in either a U. S. or foreign financial account but which have some kind of foreign nexus as defined in 6038D(b)(2). The three categories enumerated in 6038D(b)(2) are: (A) any stock or security issued by a non-U. S. person (B) any financial instrument or contract held for investment that has an issuer or counterparty that is a non-U. S. person and (C) any interest in a foreign entity within the meaning of 1473. Thus, if a U. S. individuals rights in a foreign deferred compensation plan or foreign pension plan must be reported on Form 8938, they must fall within one or more of these three categories. 9 The IRSs temporary regulations apparently do not treat deferred compensation or pension rights as a stock or security or as a financial instrument or contract held for investment within the meaning of 6038D(b)(2)(A) or (B). Instead, they apparently treat these rights as an interest in a foreign entity within the meaning of 6038D(b)(2)(C), because they are discussed in a paragraph with the heading Interests in estates, pension plans, and deferred compensation plans. 10 What is curious is that this particular paragraph in the regulations deals only with valuation issues, and the terms deferred compensation and foreign pension plans are not mentioned in a laundry list of SFFAs that is set forth elsewhere in the regulations. 11 Even if deferred compensation and pension rights are considered to be interests in a foreign entity within the meaning of 6038D(b)(2)(C), however, the regulations elsewhere provide that an interest in a foreign entity is only classified as an SFFA if it is held for investment 12 this additional requirement is not included in the statute, but since it is a requirement of the regulations, as a threshold matter it might be questioned whether deferred compensation, or even an individuals pension rights, are being held for investment. 13 If it is correct that the IRS does classify both deferred compensation and pension rights as interests in a foreign entity (ignoring for the moment the additional rule in the regulations that the item must be held for investment), the question arises whether this classification is proper. Section 6038D(b)(2)(C) incorporates the definition of the term foreign entity that is in 1473(5), which provides that the term foreign entity means any entity which is not a United States person. Although the term United States person is defined in detail in 7701(a)(30), 14 7701(a) does not define the term entity. None of the FATCA regulations is helpful on this score, because the 6038D regulations simply refer to the 1473(5) regulations, which merely repeat the language of 1473(5) itself. 15 Thus, while a foreign deferred compensation plan and a foreign pension plan would probably never be classified as United States persons, it must still be determined whether they are entities. Because the term entity is not defined generally for federal tax purposes in 7701(a), the regulations under both 6038D(b)(2)(C) and 1473(5) have apparently left the interpretation of this term to common sense. If one takes a common sense approach, a very tentative interpretation of the term entity might be any thing that has a juridical (i. e. legal) status of its own under either U. S. or foreign law. In this regard, the term person as defined in 7701(a)(1) may offer some guidance. Thus, 7701(a)(1) provides that the term person shall be construed to mean and include an individual, a trust, estate, partnership, association, company or corporation, although a common sense approach would clearly not treat an individual as an entity, and the term entity would probably include certain other juridical persons not enumerated in 7701(a)(1), such as foreign governments. Applying this general rule, a foreign pension plan would probably be classified as an entity if it is maintained in the form of a trust (as is the case in most common law jurisdictions) or in the form of a foundation or corporation that is separate from the employer that created it (as is the case in many civil law jurisdictions). However, a foreign pension plan that is maintained as a book accrual plan on the books of the employer itself (as is the case in certain foreign countries) 16 would usually not be classified as an entity separate from the employer, although it might possibly be argued in that case that the employee has an interest in the employer itself within the meaning of 6038D(b)(2)(C). As noted above, however, the IRS regulations apparently treat all kinds of foreign pension plans (presumably including book accrual plans) as entities in themselves, and not as integral parts of the employers that maintain them - although none of this is made clear in the regulations. In the case of deferred compensation plans - whether classic salary deferral plans, unfunded top-up pension plans, or any kind of equity-based compensation plan (classic stock option plans, plans with stock appreciation rights, or restricted-stock-unit plans) 17 - it would be extremely unusual for the plan itself to be classified as a legal entity separate from the employer under either U. S. or foreign law. However, it is possible that the IRS could publish a clarification of its regulations at some time in the near future and explain that where an individual participates in a foreign deferred compensation plan, the foreign entity in which he has an interest is actually his foreign employer, and not the plan itself. If the IRS did so, however, there would seem to be two objections to this interpretation. First, the regulations provide that an asset which is held for use in a trade or business is exempt from reporting, 18 and a forceful argument can be made that a contract right to be paid deferred compensation is part of the individuals trade or business as an employee of the employer. 19 Second, if an employees contract rights to receive deferred compensation from his employer constitute an interest in a foreign entity, the regulations should include all other types of contract rights that an employee has against his employer - for example, claims for reimbursement of business expenses under a non-accountable plan claims for reimbursement of medical expenses under a self-insured employer medical plan claims for past-due salary that has not yet been paid because of the employers financial difficulties or claims for a bonus that has been declared but not yet paid (possibly for the same reason). 20 There is no apparent justification for singling out deferred compensation rights. If it is correct that the IRS regulations are on extremely shaky ground with respect to foreign deferred compensation plans (though possibly not with respect to most foreign pension plans), the legislative history of 6038D does not help the IRSs position. The Joint Committee Report on 6038D essentially parrots the statutory language, and there is no indication whatsoever that contract rights of an employee of any kind (whether for deferred compensation, for pensions, or for other items) should be classified as SFFAs. In this regard, it is useful to compare the new anti-expatriation rules of 877A, which were enacted in 2008 and which contain detailed provisions on deferred compensation. 21 Neither 6038D nor its legislative history contains any mention of any type of deferred compensation. From the standpoint of tax policy, moreover, it must be questioned whether Form 8938 reporting should be required for those items of foreign deferred compensation that will eventually be reported to the IRS on Form W-2. 22 Nevertheless, because mounting a legal challenge against the IRS regulations could be extremely expensive and time-consuming for any individual, it is questionable whether an effective court challenge will ever take place - especially because the comparative cost of simply complying with the regulations is so much less. 23 Even if such a challenge did occur, Congress might well amend 6038D (at the request of the IRS) to clarify that deferred compensation rights are required to be reported. The authors previous commentary on Form 8938 24 took the IRS to task for not giving more complete guidance on the Form 8938 requirements to individuals who hold securities in either a U. S. or a foreign brokerage account. On February 29, 2012, the IRS issued a set of Frequently Asked Questions (FAQs) that effectively adopts the recommendations that were included in that commentary. Seewww. irs. gov/businesses/corporations/article/0,,id255061,00 . In addition to the instructions to Form 8938, these FAQs should be consulted by any individual who may potentially be required to complete Form 8938. Hopefully, the IRS will make an effort to publicize these FAQs as widely as possible. This commentary also will appear in the April 2012 issue of the Tax Management International Journal. For more information, in the Tax Management Portfolios, see Blum, Canale, Hester, and OConnor, 947 T. M. . Reporting Requirements Under the Code for International Transactions, and in Tax Practice Series, see 7170, International Withholding and Reporting Requirements. 1 Draft instructions for Form 8938, dated September 28, 2011, at page 5 (Valuing interests in estates, pension plans, and deferred compensation plans). All Bloomberg BNA treatises are available on standing order, which ensures you will always receive the most current edition of the book or supplement of the title you have ordered from Bloomberg BNAs book division. As soon as a new supplement or edition is published (usually annually) for a title youve previously purchased and requested to be placed on standing order, well ship it to you to review for 30 days without any obligation. During this period, you can either (a) honor the invoice and receive a 5 discount (in addition to any other discounts you may qualify for) off the then-current price of the update, plus shipping and handling or (b) return the book(s), in which case, your invoice will be cancelled upon receipt of the book(s). Call us for a prepaid UPS label for your return. Its as simple and easy as that. Most importantly, standing orders mean you will never have to worry about the timeliness of the information youre relying on. And, you may discontinue standing orders at any time by contacting us at 1.800.960.1220 or by sending an email to booksbna . Put me on standing order at a 5 discount off list price of all future updates, in addition to any other discounts I may quality for. (Returnable within 30 days.) Notify me when updates are available (No standing order will be created). This Bloomberg BNA report is available on standing order, which ensures you will all receive the latest edition. This report is updated annually and we will send you the latest edition once it has been published. By signing up for standing order you will never have to worry about the timeliness of the information you need. And, you may discontinue standing orders at any time by contacting us at 1.800.372.1033, option 5, or by sending us an email to researchbna . Put me on standing order Notify me when new releases are available (no standing order will be created)Financial Planning: High Net Worth UPDATES If my company requires me to have a foreign bank or brokerage account because of the stock plan, what do I need to know about the FBAR and FATCA reporting rules Under the FBAR and FATCA rules, you may have special IRS reporting requirements if you hold assets in a bank outside the US. This FAQ explains the requirements and the severe penalties that the IRS imposes for noncompliance. For access to this answer, please sign in or register . Not Yet a Member This feature is a benefit of Premium membership. Registering as a Premium member will give you complete access to our award-winning content and tools on stock options, restricted stock/RSUs, SARs, and ESPPs. Are you a financial or wealth advisor Learn more about MSO Pro Membership. Questions or comments Email support or call (617) 734-1979. The content is provided as an educational resource. myStockOptions shall not be liable for any errors or delays in the content, or any actions taken in reliance thereon. Copyright copy 2000-2016 myStockPlan, Inc. myStockOptions is a federally registered trademark. Please do not copy or excerpt this information without the express permission of myStockOptions. Contact editorsmystockoptions for licensing information. December 15, 2014 Further guidance was just provided by the IRS in the form of finalized Treasury Regulations for those individuals who are required to report interests in so-called specified foreign financial assets (8220SFFA) on Form 8938. The final regulations were issued on Thursday December 11 ( T. D. 9706 ). The regulations finalize temporary regulations issued in 2011 ( T. D. 9567 ), making some changes, which are the subject of this blog post. As many informed readers of this blog already know, a new information return filing requirement started for the 2011 tax year for individuals with any interest in so-called Specified Foreign Financial Assets. The information return on Form 8938 is required to be filed with the tax return (e. g. Form 1040). If a taxpayer does not have an obligation to file a federal tax return for a tax year, the individual is not required to file Form 8938 for that particular tax year. Who Must File Form 8938 Assuming a dollar threshold for aggregate value of SFFAs during the tax year is met, the following so-called specified individuals must file Form 8938: A US citizen (sounds simple enough, but who can be a US citizen may surprise you) A resident alien of the United States for any part of the tax year (this means the individual meets either the so-called green card test or substantial presence test). Read about these tests here and here . A n onresident alien who makes an election to be treated as a resident alien for purposes of filing a joint income tax return. A nonresident alien who is a bona fide resident of American Samoa or Puerto Rico. Filing becomes mandatory once certain dollar thresholds in aggregate fair market value of the SFFAs are exceeded during the tax year. The thresholds depend on ones filing status and whether the specified individual is living abroad or in the United States. The IRS is authorized to set higher dollar threshold amounts the current thresholds are set out below. For taxpayers living in the United States the filing thresholds for aggregate value of SFFAs are: Single taxpayers and married taxpayers filing separately: 50,000 on the last day of the tax year or 75,000 anytime during the tax year Married taxpayers filing jointly: 100,000 on the last day of the tax year or 150,000 anytime during the tax year. For taxpayers living abroad, the thresholds are: Single taxpayers and married taxpayers filing separately: 200,000 on the last day of the tax year or 300,000 anytime during the tax year and Married taxpayers filing jointly: 400,000 on the last day of the year or 600,000 anytime during the year. What is a Specified Foreign Financial Asset A SFFA includes a financial account maintained by a foreign financial institution (e. g. a non-US bank account or stock trading account) and certain other foreign financial assets that are not held in an account at a financial institution, such as stock, securities, or any other interests in a non-US entity (e. g. units in a foreign mutual funds interests in foreign trusts and foreign estates foreign partnership interests). It includes notes, bonds, debentures, or other debt issued by a foreign person interest rate and currency swaps, as well as other agreements with a foreign counterparty (such as foreign life insurance contracts). Certain assets are exempt such as an interest in a social security, social insurance, or other similar program of a foreign government. On the other hand, US individuals are required to report on the Form 8938, their interest in a non-United States employee benefit plan 8211 this could include foreign pension and equity compensation plans, deferred compensation plans, stock awards, stock options and the like. Questions remain as to the precise parameters as to what constitutes a SFFA. The IRS has also issued some basic Questions and Answers regarding Form 8938. Instructions to Form 8938 are also very helpful. S i gnificant Clarifications Made by the Final Treasury Regulations The Final Treasury Regulations contain various noteworthy changes to the temporary regulations issued in 2011 and provide some clarifications. Some significant items are summarized below: Jointly Owned Assets The final regulations clarify that when joint owners of a SFFA are not married, each of the joint owners must include the full value of the asset (rather than only the value of the specified person8217s interest in the asset) in determining whether the aggregate value of such specified individual8217s SFFAs exceeds the applicable reporting thresholds. In addition, each such joint owner must report the full value of the asset on his or her Form 8938. The Instructions to Form 8938 provide that when both spouses are specified individuals and each files a separate tax return, the individuals are to include only one-half of the value of the asset jointly owned with the spouse in order to determine the total value of all SFFAs for determining the reporting threshold. The final regulations clarify that when joint owners are married but file separate tax returns each joint owner of a SFFA must report the full value of the asset (rather than only the value of the specified person8217s interest in the asset) on the individual8217s Form 8938, even if both spouses are specified individuals and even though only one-half of the value of the asset is considered in determining the applicable reporting thresholds. I was hoping the final regulations might address the issue of nominee owners of SFFAs . but this issue was not covered. Exception for Dual-Resident Taxpayers An exception from filing Form 8938 is provided in the final regulations for certain dual-resident taxpayers. In order to qualify for the exception, such individuals must claim to be taxed as residents of a treaty partner country by timely filing Form 1040NR, U. S. Nonresident Alien Income Tax Return . and attaching a Form 8833, Treaty-Based Return Position Disclosure Under Section 6114 or 7701(b) . The final regulations also clarify that taxpayers who own so-called 8220disregarded entities8221 must include the value of any assets held by the entities both to determine whether they meet the SFFA filing threshold, and if they do meet the threshold, to determine the amount they must report on Form 8938. Typically, a 8220disregarded entity8221 is a single-owner US LLC or a foreign entity owned by one person that makes what is called a 8220check the box8221 election to treat that foreign entity as 8220disregarded8221. In these cases, the taxpayer-owner must treat the assets owned by the entity as directly owned by him for purposes of the SFFA rules. The final regulations also clarified that taxpayers included on a jointly filed Form 5471, Information Return of U. S. Persons With Respect to Certain Foreign Corporations . or Form 8865, Return of U. S. Persons With Respect to Certain Foreign Partnerships . who notify the IRS of the joint filing will not be required to file Form 8938. However, the final rules do not exempt filers of FinCEN Form 114, Report of Foreign Bank and Financial Accounts (FBAR), from filing Form 8938 because the forms serve different purposes. The final regulations rejected commentators suggestions that Form 8854, Initial and Annual Expatriation Statement8221 be added to the list of forms in Treasury Regulation 1.6038D-7(a) intended to relieve duplicative reporting. The Treasury Department and IRS considered the nature of the information collected on Form 8854 and concluded that requiring Form 8938 would not duplicate the information currently being reported on Form 8854. Further, Treasury and IRS stated that filing of Form 8938 is expected to 8220substantially enhance8221 IRS compliance programs with respect to Form 8854 filers. Foreign Currency Conversions The final regulations clarify that the US Treasury Departments Bureau of the Fiscal Service foreign currency exchange rate is to be used to convert the value of a SFFA into US dollars for purposes of determining both the aggregate value of SFFAs in which a specified person has an interest and for determining the value of the SFFA. The 2014 rates can be found here. If no conversion rate is available at the Bureau of the Fiscal Service for a particular currency, another publicly available foreign currency exchange rate may be used provided the source of the foreign currency exchange rate is disclosed on Form 8938. The final regulations change the temporary regulations by amending the foreign currency conversion rules to permit a taxpayer to rely on a foreign currency conversion shown on a periodic financial account statement. Specifically, the taxpayer may rely upon periodic account statements that are provided at least annually by or on behalf of a financial institution maintaining an account, including the foreign currency conversion reflected in those statements, to determine the financial accounts maximum value unless the specified person has actual knowledge, or reason to know based on readily accessible information, that the statements do not reflect a reasonable estimate of the maximum account value during the taxable year. SFFAs Include Retirement and Pension Accounts and Certain Non-retirement Savings Accounts The regulations clarify that for tax years beginning after December 12, 2014, retirement and pension accounts, non-retirement savings accounts, and accounts satisfying conditions similar to those described in the FATCA Treasury Regulations (Treas. Reg. 1.1471-5(b)(2)(i)) that are excluded from the definition of a 8220financial account8221 under a Model 1 or a Model 2 IGA are included in the definition of a 8220financial account8221 for purposes of determining SFFAs reportable on Form 8938. This post updated on January 16 2015, to reflect the US Treasury Departments Bureau of the Fiscal Service foreign currency exchange rate for 2014. Follow me on Twitter: VLJeker